Aktieportfölj vid årsskiftet

Nedan kan ni se fördelningen mellan mina aktieslag i en liten cirkel. Inga affärer har gjorts sen senaste redovisningen vilket gör att det är sig ganska likt. Största förändringen är att Danske Bank gått klart sämre än övriga tillgångar och har därför minskat från 12 % till 10 % av portföljens värde. Upp en procent har det gått för SKF, Statoil, Telia och ner en procent för HQ. Övriga - Fortum, Husqvarna, Investor, Orc och SCA - ligger kvar sen senast.

På det stora hela känns det som om portföljen fortfarande är välbalanserad. Bland nuvarande innehav så är det väl främst HQ eller Investor som jag är närmast att öka i. Ska jag ta in något nytt bolag är det närmast HiQ och Securitas som pockar på uppmärksamheten.

Jag gillar dock inte HiQ:s utdelningsmodell där dom årligen gör en split med tvångsinlösen av ena delen. Varför inte bara dela ut som vanliga företag? SKF brukar göra samma sak med eventuell extrautdelning vilket jag tycker är helt okej, men varför alltid göra så? Fördelen är ju att man kan kvitta det mot förluster men jag gillar inte att det ger sig på anskaffningsvärdet då det dels är svårt att hålla koll på hur aktien har gått, exklusive utdelning, dels blir grymt jobbigt när man ska deklarara. Dels måste man deklarera "utdelningen" varje år och räkna ut beräknat anskaffningsvärde, del blir det grymt jobbigt att hålla reda på allt om man säljer efter några år med den modellen. Måste nästan ha det i en kapitalförsäkring för att överleva, men då hade det ju inte varit någon skatt på utdelningen ändå så då försvinner vitsen med att den går att kvitta... Nej, snälla HiQ, börja dela ut ordentligt!

Statoil tre månader

Det är nu tre månader sen jag plockade in Statoil, mitt senaste nya innehav. Jag hade bestämt mig för att utöka portföljen med ett bolag och scoutade fram ett gäng intressanta kandidater. Med listan på plats läste jag på, räknade lite och avvaktade närmsta rapport. Dom fyra sista på listan har jag tagit ut en graf på så här tre månader senare för att se hur det gått för dom.

Vid en första anblick ser det ut som om det i det här läget gått ungefär likvärdigt för dom. Hela bunten ligger mellan +5 och +10 procent. HiQ och Peab gick klart bättre inledningsvis för att sen tappa. Den svenska duon har dessutom båda kommit med rapporter som gjort marknaden besviken, Peab här i förra veckan vilket förklarar deras tråkiga slutkläm i jämförelsen nedan.

En sak som inte syns är dock valutaskillnaden. När jag köpte Statoil kostade en NOK ungefär 1,17 SEK och nu är siffran 1,24 SEK. Det innebär att Statoil gått upp ytterligare 6 % om man räknar i svenska kronor. Räknar man in det så tror jag att Statoil är den som gått bäst i högen. Tyvärr hittade jag ingen jämförelsetjänst som tar med valutakurser. Är det någon som känner till en så får ni jättegärna säga till.

Imorgon är det dags

Idag kom bevakningslistans näst sista bolag med sin halvårsrapport. Bolaget är G4S och rapporten var inte bättre än att den fick mig att räkna bort aktien från listan med kandidater till närmsta köp. Imorrn kommer den allra sista, PEAB, så efter det är det väl dags att bestämma sig för vad det ska bli.

Kvar på listan står annars HiQ och StatoilHydro. Båda har rapporterat och jag bedömer båda två köpvärda på nuvarande nivå, så egentligen skulle jag vilja köpa båda. Känns dock dumt att köpa båda på samma gång i riskspridningssynpunkt, så någon måste bli först. Ge mig gärna alla dina synpunkter på dom två, och på PEAB i förebyggande syfte, inför mitt val!

Köp-case

Jag har som tidigare förmedlat inga planer på att köpa några aktier innan dom avlagt sin rapport, men det skadar ju inte att vara lite förberedd. Mina tidigare köp-case har successivt fallit ur mitt intresse.

Senast ut från listan var SCA efter Bolidens vinstvarning idag. Mycket av Bolidens problem tror jag går att härleda till föregående vd:n, tillika SCA:s nya vd. Misstror jag vd:n kan jag inte gärna köpa aktier i företaget. Därmed kvarstår bara Holmen i mina skogsfunderingar.

H&M försvann i och med att jag köpte RNB. En klädaktie räcker för mig. Just idag ser det förvisso ut som att H&M hade varit ett bättre val, men gjort är gjort. H&M:s p/e-tal är dessutom lite väl utmanande i min smak, så jag kan inte direkt påstå att jag ångrar mig ändå.

Även i fallet Axfood tycker jag att p/e-talet är väl högt. Jag har därför bestämt mig för att ta bort även den från listan på köp-case. Jag skulle dock vilja ha någon form av dagligvaror, men nu när både SCA och Axfood är bortplockade hittar jag ingen att plocka in. Några förslag?

När jag köpte HQ tog jag bort Handelsbanken från listan, men nu har jag börjat snegla på den igen. Dom överlappar förvisso varandra lite grann, men jag ser ändå en ljus framtid för dom båda. Handelsbanken plockas därför in till bevakning igen.

Jag har också ett ny-gammalt intresse av att få in säkerhet i portföljen. Där har jag sneglat på Securitas i första hand, men även ägarbolagen Latour och SäkI. Det sistnämnda faller dock bort på grund av det stora, nyligen införskaffade, innehavet i Nobia. Synnerligen dålig timing. Latour har jag inte tittat så mycket närmare på än deras börsportfölj. Huvudsakligen består den av just Securitas, samt dess nyutdelade systerbolag, och AssaAbloy. Där får jag också ett stort innehav i Munters, ett bolag jag tror på men inte vågat investera i.

Jag har också tänkt titta lite närmare på Getinge, HiQ och Peab, samt dom olika miljöteknikbolagen som jag nämner i veckans undersökning.

Nu över till er. Alla synpunkter är välkomna!