Vestas Wind Systems

Läste nyss i Affärsvärlden att vindkraftsbranschen slår rekord, tvärtemot farhågorna i våras om att finanskrisen skulle göra att vindkraftsprojekt lades åt sidan. Konstigt därför att Vestas, det stora danska vindkraftsbolaget, handlas till mindre än halva kursen mot innan finanskrisen. Visst var värderingen uppblåst innan kraschen, men Vestas har faktiskt fortsatt leverera.

För 1,5 år sen var Vestas uppe och nosade på över 700 DKK per aktie och idag säljs dom för omkring 300 DKK. I nuläget betyder det ett P/E-tal på 13,3 TTM enligt Financal Times vilket inte känns ett dugg avskräckande - speciellt inte då i princip allt blir bättre varje år. På fem år har vinsten mer än dubblats samtidigt som skulderna i princip har eliminerats enligt samma källa. Konstigt...

Kan det vara så att det blivit en nackdel att vara "clean tech"-bolag för att många fortfarande tänker på dom som den "nya bubblan"? Sen årsskiftet är Vestas faktiskt ner några procent vilket kan jämföras med att många index har gått upp runt 50 % i år. Och Vestas som ändå måste klassas som något för framtiden...

Kommentera gärna om du har någon input på det hela - annars blir det kanske ett köp!

Rekord för vindkraften – trots finanskrisen (Affärsvärlden)

Aktieportfölj vid årsskiftet

Nedan kan ni se fördelningen mellan mina aktieslag i en liten cirkel. Inga affärer har gjorts sen senaste redovisningen vilket gör att det är sig ganska likt. Största förändringen är att Danske Bank gått klart sämre än övriga tillgångar och har därför minskat från 12 % till 10 % av portföljens värde. Upp en procent har det gått för SKF, Statoil, Telia och ner en procent för HQ. Övriga - Fortum, Husqvarna, Investor, Orc och SCA - ligger kvar sen senast.

På det stora hela känns det som om portföljen fortfarande är välbalanserad. Bland nuvarande innehav så är det väl främst HQ eller Investor som jag är närmast att öka i. Ska jag ta in något nytt bolag är det närmast HiQ och Securitas som pockar på uppmärksamheten.

Jag gillar dock inte HiQ:s utdelningsmodell där dom årligen gör en split med tvångsinlösen av ena delen. Varför inte bara dela ut som vanliga företag? SKF brukar göra samma sak med eventuell extrautdelning vilket jag tycker är helt okej, men varför alltid göra så? Fördelen är ju att man kan kvitta det mot förluster men jag gillar inte att det ger sig på anskaffningsvärdet då det dels är svårt att hålla koll på hur aktien har gått, exklusive utdelning, dels blir grymt jobbigt när man ska deklarara. Dels måste man deklarera "utdelningen" varje år och räkna ut beräknat anskaffningsvärde, del blir det grymt jobbigt att hålla reda på allt om man säljer efter några år med den modellen. Måste nästan ha det i en kapitalförsäkring för att överleva, men då hade det ju inte varit någon skatt på utdelningen ändå så då försvinner vitsen med att den går att kvitta... Nej, snälla HiQ, börja dela ut ordentligt!

Investor A på väg ikapp

Senaste månaden har Investor A uppvärderats i förhållande till B-aktien. På en månads sikt har A-aktien gått upp 6,6 % medan B-aktien bara gått upp 4,1 %. Vid tidpunkten för mitt köp av Investor, ungefär 1,5 år sen, var A-aktien ungefär fyra kronor billigare. Sen dess har den dessutom varit ytterligare lite billigare. Idag skiljer det dock bara en krona mellan dom, och vid stängning igår var det bara en femtioöring som skillde.

Är det något tillfälligt inför nyåret eller har A-aktien kommit att uppvärderas av marknaden? Kanske återköp? Någon som snappat upp något som jag missat?

För min egen del är jag inte alls intresserad av rösträtter utan vill bara ha den som ger bäst direktavkastning. Fortsätter rörelsen så att A-aktien blir dyrare är det därför inte otänkbart att jag säljer A-aktierna och köper B-aktier istället. Speciellt inte med tanke på mina bryderier om skatteplaning här om dagen. Men då får den skynda sig om...

Snart dax att binda om elen

Den sista januari går bindningstiden ut på vårt elpris. När vi köpte huset för tre år sen band vi elen på tre år för att slippa tänka mer på den. Vi hade hela bolånet rörligt och tyckte det räckte med osäkerheten i det. Elen fick bli vår trygga plats i tillvaron. Allra helst eftersom huset värms med direktverkande el så tyckte vi det var rätt skönt att veta priset - förbrukningen var desto svårare att veta.

När vi band för tre år sen fick vi ett elpris på 43,50 öre/kWh vilket jag tror varit en väldigt bra affär så här i efterhand. Större delen av de tre åren har priset varit högre än så, och speciellt under de perioder då vi gör av med mycket el, det vill säga på vintern.

Ska jag binda på tre år igen verkar jag inte komma undan med mindre än 51 öre/kWh. Binder jag istället på ett år hittade jag en kampanj som ger mig det för 44,77 öre/kWh. Eller ska jag kanske ha "rörligt" ett tag tills våren kommer och priserna sannolikt sjunker? Det är dock lite läskigt med tanke på senaste tidens prisrusningar.

Cornucopia skrev intressant om att alltid ha bundet avtal nyligen, och för ett år sen om att binda i maj. Ska jag binda på tre månader är det billigaste jag hittar 50,50 öre/kWh. Ska jag tro Cornucopia borde det därför löna sig att ta det avtalet nu och sen binda på tre nya år när det går ut. Frågan är dock om inte den där kampanjen på ett års avtalet är en ännu bättre affär i långa loppet. Vad tror du? Kampanjen är dessutom utställd av Fortum där jag ju har aktier.

Låga elpriser väntas (DN)

Kvitta reavinst

Året drar sig mot sitt slut och det börjar bli hög tid för den årliga skatteplaneringen. Själv har jag på mig skatteglasögonen mest hela tiden, och allra helst under andra halvåret. Jag har därför bara en liten del reavinst som jag ännu inte har reaförlust nog för att täcka. När jag tittar på dom innehav jag skulle kunna sälja för att realisera lite förlust så är det följande:

Aktier

• Fortum -18,3%
• HQ -23,5%
• Investor -10,7%
• TeliaSonera -2,5%

Fonder

• SHB Europafond Index -8,3%
• SPP Aktieindexfond Global Sustainability -19,9%
• Öhman Etisk Index Japan -6,0%

Ingen av aktierna är någon som jag skulle vilja sälja utan att köpa tillbaka. Gällande dom tre förstnämnda skulle jag snarare mycket väl kunna tänka mig att öka innehavet. Det skulle dock krävas ett courtage för att öka, så man skulle kunna tänka sig att sälja allt först och köpa tillbaka dom jag sålde och lite till.

Vad gäller fonderna är jag inte så speciellt mån om någon av dom. Ett problem i sammanhanget är dock att dom två förstnämnda inte går att handla via min nya internetbank, vilket iofs även kan ses som en anledning till att sälja bort dom. Samtidigt har jag kvar dom för att båda presterar ganska bra och har låga avgifter - lägre än något som jag skulle kunna köpa istället i samma kategorier. En stark anledning till att inte sälja dom. Vad gäller Japan skulle jag kunna sälja hela innehavet och ändå inte täcka för ens halva otäckta reavinsten.

Antingen så tar jag därför och betalar min lilla reavinstskatt eller så säljer jag någon av dom tre förstnämnda aktierna och köper tillbaka mer - om jag kan bestämma mig för att öka i någon av dom. Möjligen så säljer jag utöver det även Japanfonden för att ligga kvar på min strategi i form av pengar på börsen i förhållande till pengar i reala tillgångar.

Men Japan då?

Nedan har jag klistrat in en graf över japanska Nikkei-index i lokal valuta på tre års sikt.


Senaste månaden har gått fint, men som ni ser är det långt kvar till nya highs. Nästan 50% back fortfarande... Ska det vara på det viset? Jag vet att japanska aktier handlas till väldigt höga p/e, men det har dom liksom alltid(?) gjort.

Tittar vi till OMXS30 (Svenskabörsen) och DJIA (Dow Jones) har dom klart kortare kvar.

(omxs30)

(djia)

Jag har ändå inbillat mig att finanskrisen varit mindre allvarlig för Japan. Varför är då återhämtningen så mycket långsammare? Och framförallt, finns här pengar att tjäna?

Orättvisa?

Jag har två barn. En kille som är 3,5 år och en som är 1 år. När den första föddes var han första barnbarnet för båda mina och min frus föräldrar, och första barnbarnsbarn också för samtliga tanter och gubbar som är kvar i livet. Det ledde till att han fick en hel del gåvor, en del saker som även minstingen nu haft glädje av, men också en hel del pengar. Han har i dagsläget ett bankkonto samt fonder som tillsammans är värda omkring 16 000 kronor.

Under dom 2,5 år som gick innan tvåan föddes blev tyvärr alla gamla tanter väldigt skröpliga och har på sistone bestämt sig för att sluta ge gåvor på grund av risken att missa någon. Tack vare detta har den lilla killen bara ett bankkonto med i sammanhanget futtiga 1 500 kronor. Jag ser dock inte problemet som att han har lite pengar, det tycker jag inte att han har, men det jag ser är orättvisan i skillnaden.

Min filosofi har varit att spara pengar som barnet får i gåva i barnets eget namn och att när vi väl startar något sparande till barnen från oss föräldrar så ska vi göra det i en gemensam pott i våra namn. Mer om min filosofi kan ni läsa i Kapitalnet-artikeln "Spara till barn". Jag hade dock inte tänkt på den här situationen då och vet inte riktigt hur jag ska lösa den nu. Han fyllde precis ett år och fick inga pengar alls - stora killen fick flera tusen när han gjorde det. Och nu är det snart jul och risken är väl att det blir samma visa där.

Någon som har någon idé på lösning? Vår bästa idé hittills är att vi får börja ge honom pengar från oss föräldrar, något vi dock aldrig gjort till stora killen - så det blir ju orättvist på sitt sätt. Det känns dock som det minst orättvisa...

Tacksam för alla förslag.

Julklappstips

Så här i juletid kan det ju vara bra med både boktips och julklappstips, så här kommer jag med ett kombinerat. Det är boken Common Stocks and Uncommon Profits, skriven av Philip A. Fisher, som jag vill tipsa om.

Boken kan ses som lite av en motpol till den bok jag rekommenderat vid ett flertal tillfällen tidigare, The Intelligent Investor. Graham, författaren till den sistnämnda, påstås vara fadern till värdeinvestering och Fisher, som jag tipsar om nu, är pioniären bakom tillväxtinvestering.

Böckerna är dock inte direkta motsatser. Båda förespråkar till exempel långsiktighet och Fisher säger i boken att den bästa tidpunkten att sälja en aktie är "nästan aldrig". Vad som skiljer är dock att Graham primärt är intresserad av stabila företag som kan upprepa sina nuvarande förtjänster medan Fisher är ute efter bolag som har potential att växa markant. Boken primära innehåll är en lista på 15 punkter för att hitta dessa.

Just den här utgåvan innehåller dessutom en hel del annat - som titeln säger "and other writings by ..." - som även dom är väldigt intressanta. Del två går under rubriken "Conservative Investors Sleep Well" och är sex kapitel om dom fyra dimensionerna av konservativ investering och del tre går under rubriken "Developing an Investment Philosophy" och är kanske den del jag själv hade mest glädje av.

Warren Buffet, som jag antar att dom flesta läsare av min blogg känner till, ska ha sagt att han är 85 % Graham och 15 % Fisher.

Ett hett tips alltså. Läs mer och beställ på Adlibris för 124 kronor inklusive frakt. Vill ni ha den till jul så vill Adlibris ha beställningen senast på onsdag. Trevlig läsning!

Common Stocks and Uncommon Profits (Adlibris)

Decemberstiltje

December igen, och åter igen låg aktivitet på både skrivande och på besök - och än är det värsta framför oss. December är en notoriskt dålig månad för alla mina bloggar och sajter. Besöken sjunker från första dagen och när vi passerat den 23:e är det snudd på heldött en vecka framåt. Inget fel i det egentligen, jag är den första att hålla med om att vi till vardags spenderar på tok för mycket tid vid datorn. Det drar dock ner motivationen att skriva själv när läsarna "sviker", så vänta er inga epos här den närmsta tiden.

För ett par veckor sen försökte jag mig på en besökshöjande åtgärd som blev ett rejält magplask. Jag såg en tv-reklam om att sajten Bubbleroom startat en bloggtopplista och fick för mig att registrera mig där. När jag tittade efter i statistiken nu så hade jag ett (1) besök med referer satt till listan.bubbleroom.se... Detta trots att jag parkerat på första plats i ekonomisektionen under hela perioden. Antar att deras besökare sällan är inne på ekonomisektionen... även om alla mina läsare nog kan skriva under på att det är dom som borde det mest! Förhoppningsvis ger registreringen kanske lite "page rank" i alla fall.

Efter nyår kan ni dock hålla utkik efter min årliga årskrönika i tre delar - huset, börsen och reklamen. För min egen del är dom något av höjdpunkter, men dom har kanske begränsat värde för er åskådare. Ni får döma själva. Vill ni läsa något redan nu kan ni alltid läsa in er på mina tidigare årskrönikor genom att öppna januarimenyn för respektive år. Kom i så fall gärna med synpunkter på vad som var intressant, vad ni skulle vilja ha mer av och vad ni saknar - så kan jag ha det i åtanke när jag skriver årets!

Årets julöl (och en glögg)

Det var ett tag sen jag skrev om öl så det kan väl vara läge för det nu! För en dryg vecka sen köptes följande in från Systembolaget för omkring en tusenlapp:


Från vänster ser ni:

11703		Fresh Hop	USA	650 ml	79.80
11323		Fra Til	Danmark	750 ml	79.90
11363		Samuel Adams Winter Lager	USA	355 ml	16.90
11351		Mr Sno'Balls	Storbritannien	330 ml	24.90
11388		Nostradamus	Belgien	330 ml	29.30
11502		Ola Dubh	Storbritannien	330 ml	49.30
11293		Rigor Mortis Abt	Kanada	341 ml	34.90
11378		Hibernation Ale	USA	355 ml	29.90
11344		Snowblind	Sverige	500 ml	33.50
11233		Péché Mortel	Kanada	341 ml	34.40
11326		Underlig Jul	Norge	500 ml	45.90
11371		Grebbestad Julöl	Sverige	500 ml	19.90
96504		Dufvenkrooks Xmas Delight (Glögg)	Sverige	500 ml	69.00

Jag har hunnit smaka samtliga utom Mikkeller Fra Til, som jag dock druckit tidigare år, och här följer lite kommenterar till dom.

Allra bäst gillade jag Rigor Mortis Abt. Förvisso inte speciellt "julig", men gillar man belgisk öl så är den en riktig fröjd - sitt Kandadensiska ursprung till trots. Det är en så kallad "quadrupel", den starkaste av de Belgiska sorterna, och kan väl jämföras med dom mer namnkunniga Westvletern 12, Rochfort 10 och La Trappe Quadrupel.

Dess syster, Péché Mortel, är något så ovanligt som en "Imperial Coffee Stout" och är en riktig efterrättsöl även den. Väldigt mycket smaker och mår bäst av att få lite luft innan den börjar drickas.

Även Fresh Hop är väldigt god, men inte så mycket till efterrätt. Den är brygd på färsk humle vilket ger den en väldigt levande smak. Denna gång lyckades den också komma över till Sverige medan den fortfarande smakar färskt, till skillnad mot Sierra Nevada Harvest för några månader sen. Den färskhumlade ölen jämfört med en vanlig öl är lite som skillnaden på att äta gräs och hö kanske! En utmärkt törstsläckare.

Hibernation Ale är en stående favorit som kommer till Systemet runt jul år efter år - och alltid är lika god! Inte någon direkt krävande öl, bara väldigt god. Rinner mjukt och fint ner i strupen med en viss sötma i smaken.

Tyvärr minns jag inte Nostradamus så väl, den kom ganska sent på kvällen, så jag vet inte riktigt vad jag ska skriva om den. Jag minns dock att den var god, men inte lika god som dom som står listade högre upp. Tror den passar ganska bra på den här platsen i listan!

Det norska inslaget, Underlig Jul, har jag druckit förut och gillar den vid rätta tillfället. Den drar lätt tanken till glögg med alla dess julkryddor. Passar bra vid alla tillfällen då du tror att en glögg skulle sitta fint!

Det bästa svenska inslaget, Snowblind, var också riktigt bra - speciellt för sin prislapp. En humlig öl med en stor och trevlig beska - fast inte så mycket kropp.

Samuel Adams Winter Lager och Grebbestad Julöl, den senare även den svensk, är båda bra öl för större konsumtion, eller som öl till maten. Men några konnessör-öl är dom inte...

Mr Sno'Balls hade god smak men lite för lite av den. Lite vattnig skulle jag säga. Utan att alls säga att den är dålig så avråder jag från den - det finns mycket bättre öl att lägga pengarna på för tillfället!

Glöggen då? Njae. Den var god, men mycket till kakaosmak fanns inte. Jag föreslår att ni väljer gamla hederliga Dufvenkrooks Prestige (96512) istället.

Ut med företagen igen?

Läste en intressant analys på Placera.nu för några veckor sen där det konstaterades att dom goda tiderna för företagsobligationer sannolikt är över. Med en väldigt tydlig graf visar dom hur företag med god kreditvärdighet inte längre skiljer sig nämnvärt från statsobligationer längre. Anledningen till att företagsobligationer gått så bra under året var ju för att spreadarna mot statsobligationer stack iväg då ingen vågade låna ut pengar till företag längre under 2008, någon som sen normaliserats under 2009 och därmed gjort företagsobligationsfonderna till riktiga vinnare.

Jag var själv lite sen att inse detta, och det blev inte förrns vid halvårsskiftet som jag reagerade. Mer om det här och här. Stor del av återhämtningen var redan bakom oss då, men jag fick vara med på några glada månader i alla fall. Frågan är om det inte är dags att hoppa av nu dock. För skräpbolag finns det ju fortfarande en del återhämtning kvar, men dom är inte jag intresserad av att investera i. Jag investerar hellre i kvalitet. Och när nu återhämtningen tycks färdig för kvalitetsbolagen är frågan om det inte är läge att återvända till statsobligationer för den delen av portföljen.

Kommentera gärna, för räntefonder och obligationer är långt ifrån hemmaplan för mig...

Slut på goda tiderna för företagsobligationsfonder (Placera.nu)

Bort med alla gamla ruttna pengar

Läser på DN idag att 30 av 33 fondförvaltare tror på börsuppgång under 2010 och att dom i genomsnitt tror på en uppgång på 13 %. Själv är jag inte lika övertygad. Under 2009 har aktiemarknader över hela världen gått upp kraftigt, medan det egentligen inte har blivit så mycket bättre under året. Det är fortfarande fler som förlorar sina jobb än som får jobb, även om det inte är lika många som förlorar jobbet som det var vid förra årsskiftet. Detta trots dom massiva insatser som gjorts, och fortfarande görs, av regeringar och centralbanker världen runt.

Jag är rädd att för mycket räddas. Kapitalismen sätts ur spel om det inte går att misslyckas. Går det åt helvete för en firma måste firman få gå i graven - inte räddas av något skyddsnät. När väl alla statliga pengar dras tillbaka vill vi ha hälsosamma bolag, inte börja om med samma gamla surdegar igen. För att vi ska ha någon nytta av "stock picking", att analysera och investera i välmående företag, måste det finnas någon nytta med att vara välmående. Så länge dom dåliga företagen hålls under armarna av staten blir konkurrensen snedvriden och dom bra bolagen missprioriterade.

Vad har då det att göra med börsen nästa år? Jo, jag hoppas att börsen sett till index kommer gå ner men att dom bra bolagens aktier fortsätter gå bra. Tyvärr är det dock så att det finns en hård relation mellan aktier och index vilket gör att även bra bolag brukar dras med neråt om index går neråt - mycket beroende på fonder och teminer. Men det blir upp till bolagen att bevisa i sina rapporter att dom är värda mer och så får vi förhoppningsvis se en justering var tredje månad åtminstone. Och varför jag hoppas på det? Jo, för att staten ska låta dom dåliga stå sitt kast vilket kommer resultera i en del stora bolag med sjunkande kurser - och en gång för alla få bort alla gamla ruttna pengar.

Fondförvaltare tror på börsuppgång (DN)

AdSense konverterar till SEK

Som dom flesta AdSense-användare redan märkt så vill AdSense att vi som svenskar går över till att få rapporter i SEK. Dom har skickat ut mejl om det och du blir påmind så fort du loggar in. Du är inte tvingad att ändra i nuläget, men dom skriver att du kommer att bli det i framtiden. Det står också att om du ändrar så kan du inte ändra tillbaka.

Efter att ha letat runt lite på nätet så har jag inte lyckats hitta någon som är upprörd över de avtalsförändringar som måste godkännas i samband med bytet. Det verkar helt enkelt ha att göra med att dom vill sluta växla så mycket pengar. Svenska annonsörer vill betala i SEK och vi svenska affiliates vill ha betalt i SEK - så varför hålla på att växla fram och tillbaka till dollar?

Förhoppningsvis betyder det något bättre betalt då växlingsavgifterna försvinner. Jag tänker godkänna villkoren, men tänkte dock vänta tills årsskiftet av deklarationsskäl. Utbetalaren av pengarna kommer nämligen att ändras från Google Inc till Google Ireland när avtalet godkänts och på deklarationen ska du ange vem pengarna kommer ifrån. Jag tänker mig att det är enklare om dom kommer från Google Inc helt och hållet i år och från Google Ireland helt och hållet nästa år.

En lite störande faktor är dock att det är svårt att veta på vilken sida av årsskiftet som decemberutbetalningen kommer. Förra årsskiftet kom den i Januari, vilket gjorde att den ska deklareras i år. Om jag väntar med att konvertera till Irlandsutbetalningar vill jag ju inte att novemberpengarna ska droppa in i Januari, då får jag ju samma problem fast nästa år. Ett alternativ är väl att gå in och frysa utbetalningarna nu och tina upp dom efter årsskiftet. Då kan jag konvertera på en gång eftersom det är kontantprincipen som gäller.

Någon annan som resonerat kring ämnet och har någon input att komma med?

En till bank tar tydligt ansvar

För en knapp månad sen skrev jag om hur jag hoppades att bankerna skulle ta ansvar när det visat sig att skuldberget börjat blåsas upp igen. En vecka senare kunde jag följa upp inlägget med att konstatera att Finansinspektionen gått ut och sagt att dom kommer att tvinga dom till det.

Idag har jag glädjen att konstatera att SEB skärper kraven för bolånetagare. Nivån för bottenlån sänks från 85% till 80%, och amorteringstiden för topplån ska vara max 10 år - alltså slut på amorteringsfria topplån. Kunden ska dessutom kunna klara en ränta på 7 % på hela lånet. Hade gärna sett att amorteringstiden varit max fem år för topplånet, men det här är gott nog.

SEB följer alltså Swedbank som gjorde en likande satsning redan i september. I deras fall blev maxnivån för bottenlån 75%, slut på amorteringsfria topplån, och krav att klara femårsräntan plus tre procentenheter. Dom slutade dessutom ta emot kunder som inte bytte bank till dom helt och hållet.

Intressant är att det är dom två krisande bankerna som är först ut med nyheter som dessa. Förmodligen är det delvis för att dom är i störst behov av återvunnet förtroende. En annan tanke är att dom andra bankerna redan sen tidigare varit mer ansvarsfulla när dom lånat ut och inte behöver ändra några policys.

Hur som helst är det goda nyheter. Det är en ansats för att minska skuldberget och en nyckel till att stoppa dom räntedopade boprisökningarna. Genom att bankerna tar ansvar kan Riksbanken behålla räntan låg istället för att höja den för att hindra svenskarnas köpiver. Bra både för oss som redan har bolån och för dom som vill in på bomarknaden.

Statoil tre månader

Det är nu tre månader sen jag plockade in Statoil, mitt senaste nya innehav. Jag hade bestämt mig för att utöka portföljen med ett bolag och scoutade fram ett gäng intressanta kandidater. Med listan på plats läste jag på, räknade lite och avvaktade närmsta rapport. Dom fyra sista på listan har jag tagit ut en graf på så här tre månader senare för att se hur det gått för dom.

Vid en första anblick ser det ut som om det i det här läget gått ungefär likvärdigt för dom. Hela bunten ligger mellan +5 och +10 procent. HiQ och Peab gick klart bättre inledningsvis för att sen tappa. Den svenska duon har dessutom båda kommit med rapporter som gjort marknaden besviken, Peab här i förra veckan vilket förklarar deras tråkiga slutkläm i jämförelsen nedan.

En sak som inte syns är dock valutaskillnaden. När jag köpte Statoil kostade en NOK ungefär 1,17 SEK och nu är siffran 1,24 SEK. Det innebär att Statoil gått upp ytterligare 6 % om man räknar i svenska kronor. Räknar man in det så tror jag att Statoil är den som gått bäst i högen. Tyvärr hittade jag ingen jämförelsetjänst som tar med valutakurser. Är det någon som känner till en så får ni jättegärna säga till.

Pension nu på Kapitalnet!

Det har blivit lite tjatigt om pension här under de senaste veckorna då jag ägnat mycket av tankarna åt det då jag konstruerat pensionssidorna på Kapitalnet. Nu är jag i alla fall klar och ska sluta tjata om det. Ska nog inte tänka mer på pension på en månad åtminstone! ;-)

Sidorna hittar ni länkade i följande mening. Det är en övergripande sida kallad Pension och två undersidor där en handlar om Premiepension och den andra om Tjänstepension. Jag är jätteglad för alla tänkbara synpunkter på det som finns och även på vad som saknas. Kommentera på det här inlägget eller skicka ett mejl. Adressen finns till höger.

Tack på förhand!

Novembersjuka för SCA?

Som synes på diagrammet nedan så har SCA följt index ganska nära under hösten - fram till november. Där gick det grus i maskinen och aktien har legat och stampat... Är det för att det är psykologiskt svårt att bryta igenom 100-lappen och etablera sig på den sidan igen? Många som vill hämta hem vinst och är nöjda med en hundring? Det gjordes ju några försök under oktober, men dom blev som synes inte bestående... Vad tror du? Och när väl 100-nivån bryts, om den nu gör det, blir det rally då för att komma ikapp index igen?

En bra sak med LF:s tjänstepension!

Jag har många gånger bedrövats över Länsförsäkringars avgifter för tjänstepensionen. Varje år dras närmare 1 % av det totala värdet på pensionsförsäkringen i kostnadsuttag för själva försäkringsdelen. Med dagens låga ränta är det väl nätt och jämt att jag går plus på den "säkra delen" av fondportföljen som är investerad i korträntefond.

Jag har en försäkring där pengarna sparas i fonder och där jag själv väljer fonderna. Fondernas förvaltningsavgifter ingår ju i fondens utveckling, så det är inte dit pengarna går. Och dom väljer som sagt inga fonder åt mig så dom kan inte gärna ta betalt för det heller. Jag har försökt få reda på var pengarna går men inte riktigt lyckats. Försäkringen är visst "mäklad", så LF själva ville inte berätta för mig. Jag ombeds istället kontakta dom som sålde försäkringen till min förra arbetsgivare. Inte direkt bra service... Men förmodligen är det väl familjeskydd eller något sånt som pengarna går till.

Idag märkte jag dock, som titeln säger, något som var bra med LF. På den trevliga sajten MinPension så kan du hämta in pensionsuppgifter från olika tjänstepensionsförvaltare. I listan finns en kolumn med rubriken "Svar väntas normalt inom" och här utmärker sig LF med att noteras på 5 minuter. Närmsta konkurensen kommer från sex bolag som noteras som "1 dag" medan övriga femton noteras på "1-5 dagar". Världsklass på det!

Märklig censur

Mitt inlägg Bankerna tvingas ta ansvar från igår måste vara väldigt stötande på något sätt, för AdSense-reklamen vägrar att visas på sidan... Någon som kan begripa varför?

Om pension

Som jag nämnt tidigare så tänker jag mig att lägga till information om pension på Kapitalnet framöver. I fredags hade jag förmånen att sitta med i en workshop för att ta fram ett koncept till en av dom större tjänstepensionsförvaltarna vilket gav mig ytterligare lust att lägga till det samtidigt som jag fick serverat en rad frågor som behöver besvaras. Det visade sig att kunskapen om pension i allmänhet och tjänstepension i synnerhet generellt sett var väldigt låg i gruppen - något som jag tror är ganska representativt för dom flesta svenskar. Jag som teknisk representant i gruppen fick ägna mer tid åt att förklara grunderna i pensionssystemet än att bolla tekniska lösningar.

På tal om pension så vill jag också tipsa om Stockmans inlägg om PPM igår. Egentligen verkar det mest vara tjänstepensionssystemet som han vill reformera, och så långt är jag verkligen med honom på tåget. Om man ska blanda in PPM och IPS också, som Stockman är inne på, är jag inte riktigt lika säker på att jag håller med om. Det måste jag smälta en stund innan jag tar ställning till.

Det har också varit en hel del hallabaloo om ppm-rådgivning under senaste veckan, mycket i eftervattnet till ett inlägg på DN Debatt i fredags där branschen kallas för "kvalificerat bondfångeri" av Lars-Erik Forsgårdh och Bengt Rydén. Även det är definitivt en tråd att ta upp. Det ligger väldigt mycket i det dom säger. Priset för en sån här tjänst ligger tydligen på omkring 500 kronor årligen, som många svenskar gladeligen betalar och ofta får sämre avkastning än om dom legat kvar i soffliggarfonden, om dom följde någons gratis rådgivning på nätet eller bara investerade allt i någon totalförvaltningsfond typ HQ Total. Speciellt om man räknar med det extra "förvaltningsarvodet" dom betalar till sina rådgivare...

Dina frågor - om pengar

Har precis sett programmet "Dina frågor - om pengar" (svt) för första gången. Bevare mig väl.

Där stod, så klart, tomten Hemberg från Avanza som ändå lyckades vara den som verkade vettigast. Han var väldigt på om billiga globalfonder, vilket är en bra sak. Han argumenterade emot dom globalfonder med förvaltningsavgift på 1,6% och sa att man kan få 75% rabatt på det och få en förvaltningsavgift på 0,4% (5:11). Lite tråkigt att han sätter någon form av golv där då det går att komma lägre än så, fast inte i Avanzas sortiment förstås. Poängen är dock bra. Sen var det en hel del tjat om tillväxtmarknader som det enda alternativet om du sparar på längre sikt. Jag kan aldrig tycka att det är en bra idé att lägga alla ägg i samma korg. Så även om jag självklart skulle råda till en viss investering i tillväxtmarknader så skulle jag även välja flera andra fonder och/eller aktier även om din sparhorisont är väldigt långt bort.

Där stod någon från Handelsbanken som mest ville sälja blandfonder, aktivt förvaltade aktiefonder och pensionssparande. Det vill säga de saker som bankerna tjänar mest pengar på. Lite kul när Hemberg frågade henne varför hon rekomenderade blandfonder och inte att helt enkelt spara hälften av pengarna på kontot och köpa aktiefonder för andra halvan (10:04). Hon började med att visst kunde man göra så, men att räntedelen i fonden kunde ju placera i bättre räntepapper men blev tyvärr avbruten. Hade varit kul om hon hade fått komma in på dom låga räntorna på sparkonton... Hade hon fått veckla vidare hade det självklara tillägget varit att stoppa andra halvan i en räntefond. En räntefond har oftast låg avgift, och en global indexfond lika så... Du kommer alltså undan betydligt billigare med att köpa två delar än med en blandfond. Då får du dessutom möjligheten att själv välja hur stor del du vill ha i respektive ben.

Och där stod två programledare med frågor som "vad är den största skillnaden med en kapitalförsäkring och en vanlig fond?" (14:00) och "men offensiv aktiefond, är det alltså en sverigefond du pratar om?" (11:04).

Behållningen av programmet var att det tydligen inte går att få tag på några helt oberoende privatrådgivare, åtminstone inte enligt dom två banktyperna i panelen, samt att det i någon konstruktion går att använda kapitalförsäkringar på ett bra sätt när man sparar till barn. Kul att dom inte räknar Acta och dylika rådgivare som oberoende. Dom påstår sig ju vara det även om jag tidigare argumenterat emot det. Med tanke på bristen så kanske jag ska låta det bli ny tagline för Kapitalnet - "Din oberoende privatrådgivare"? Angående kapitalförsäkringen så tecknar man den i eget namn med barnet som förmånstagare och kan då låta den förfalla när man vill att barnet ska få pengarna... får läsa på mer om det. Det är dock både för- och nackdelar med att jag äger den och inte vi båda vårdnadshavare tillsammans.

Du kan se hela programmet (del 5) och även tidigare avsnitt på SVT Play.

Bankerna tvingas ta ansvar

Finansinspektionen skriver idag på DN Debatt att dom ska gå ut och kontrollera "att bankerna tar hänsyn till både framtida ränteläge och risken för arbetslöshet i sin kreditgivning". Jag skrev så sent som i förra veckan om att jag hoppades på att bankerna tar ansvar och nu verkar det alltså som att FI helt sonika kommer att tvinga dom att göra det. Toppen!

Dom berättar också att det på längre sikt måste till något nytt "samhällskontrakt" mellan staten och bankerna för att begränsa statens och medborgarnas risk för bankerna då det är dessa parter som får gå in och stötta bankerna om dom riskerat för mycket. Två allvarliga bankkriser på mindre än 20 år säger FI är för mycket, och jag kan inte mer än hålla med.

Möjligen skulle man kunna argumentera för att det är bättre att låta bankerna gå omkull om dom riskerat för mycket, men med just banker så blir samhällskonsekvenserna väl stora om banken är av det lite större slaget. Att säga att det nya kontraktet är ett bra initiativ får väl vänta tills det blir känt vad det innehåller, men tanken är god.

Tyvärr innebär en reglering av det här slaget lätt att räntorna höjs eftersom banken får högre kostnader i samband med utlåning men jag hoppas att det blir begränsat. Allt beror så klart på hur kontraktet ser ut och jag hoppas att det utformas så att bankernas kostnader inte blir allt för höga. Jag betalar hellre för att rädda en bank var tjugonde år via skatten än att betala för att rädda dom varje månad på bolåneavin.

”Ny bankreglering gör rörliga bolån dyrare” (DN Debatt)

Mer om aktieindexobligationer

Jag har byggt vidare lite på sidan om aktieindexobligationer som jag la till på Kapitalnet i början av förra veckan. Detta efter synpunkter på att den inte sa så mycket om vad det faktiskt var utan mest bara klankade ner på dom. Jag höll med och har utökat texten idag på förmiddagen.

Ta gärna en ny titt på den: Aktieindexobligationer (Kapitalnet)

Bästa svenska skivorna?

När bloggen startade för snart tre år sen trodde jag att jag skulle skriva en del om musik. Så blev inte fallet och jag tog bort det från min tagline efter en månad. Men nu tänkte jag ändå klämma in ett litet inlägg om musik.

Jag stod för någon vecka sen, efter att ha slagit på en gammal skiva jag inte hört på länge, och funderade på vilka skivor som är så där fantastiskt bra - så där så man när man väl sätter på den tänker att det här måste vara en av världens bästa skivor. Jag började dra ut alla skivor som kandiderade en centimeter i hyllan för att sen kunna göra en lista att dela med mig av. Problemet var att jag slutade på drygt 40 skivor!

Idag noterade jag dock, ja dom har fått stå smått utdragna sen dess, att det var tre stycken av dom som var svenska. Här kommer därför tips på tre suveränt bra svenska skivor, i alfabetisk ordning:

The Cardigans - Gran Turismo. 5/5.
Kent - Vapen och ammunition. 5/5.
The Sounds - Living in America. 5/5.

Hoppas på bankerna

Enligt en artikel i DN idag så väljer hela 91% av låntagarna den kortaste boräntan. Siffran kommer från statliga SBAB och deras kortaste, precis som dom flesta andra aktörerna, är tre månaders bindningstid. Sannolikt är siffran ganska representativ även för resten.

Jag är lite kluven till nyheten. På många sätt är den fantastisk och precis vad jag önskar mig. Jag har alltid varit en förespråkare för att välja rörlig boränta för den som har marginaler, mer om det i min artikel Rörligt eller bundet? på Kapitalnet. Mest sannolikt tjänar du nämligen pengar på det i långa loppet samtidigt som det på visst vis säkrare då Riksbanken ofta sänker räntan i kristider - vilket sänker dina kostnader för lånet.

Varför då kluven? Jo, dagens låga räntenivå - framförallt på kortare löptider - är definitivt övergående. Om två år har räntan med största säkerhet hunnit dubblas redan och jag är rädd för att det finns många som inte räknat med det. Med dagens ränteläge hade jag förmodligen kunnat köpa mig ett slott om jag tar hela lånet rörligt, men hur skulle jag mäkta med att betala det om två år? Jag hoppas att bankerna tar ansvar här, lärda av senaste årets kris, och ser till att göra några räkneövningar med kunderna för att se att dom får ihop ekonomin även i det långa loppet.

Passande nog har DN också en artikel om hur du börjar buffertspara i sparskolan den här veckan. Även det något jag skrivit om på Kapitalnet, redan i artikeln Börja spara. Att ha en tillräckligt stor buffert är som jag påtalar där det allra viktigaste sparandet du kan ha. Först när du har det är det läge att börja spara i aktier eller fonder. Så du som inte har någon buffert än, sätt igång nu och Börja spara!

Aktieindexobligationer

Ett tips på något att skriva om på Kapitalnet ramlade in idag, och jag tog tjuren vid hornen direkt. Jag blev kontaktad av en person som skrev så här:

Det här med obligationer/aktie-obligationer låter intressant. En kompis har tipsat mig om det, för att det skulle vara en trygg form att spara i. :-) (Hittar inget om det på Kapitalnet, men det kanske ligger under någon annan rubrik?)

Svaret blev det här: Aktieindexobligationer

Mycket inflytelserik?

Efter att ha blivit uppmärksammad på en ny tjänst som mäter bloggars inflytande av ett inlägg på bloggen Cornucopia var jag så klart tvungen att titta hur inflytelserik min blogg är enligt tjänsten. Det gjorde jag rätt i! Diversifierad påstås vara "mycket inflytelserik" med bara 2% av svenska bloggar framför sig i inflytandetoppen. Klart över min förväntan, och riktigt roligt! Sen kan jag förvisso ha svårt att tro att jag har speciellt mycket inflytande, men ändå roligt att den där sajten tror att jag har det. ;-)

Fortsatt smakdelning

För snart två månader sen berättade jag om hur Affärsvärlden var positiva till mina val av grannaktier. Då var det Danske Bank och Fortum som dom var positiva till, och jag efterlyste lite skämtsamt lite positiva ord om den tredje grannen, StatoilHydro.

Veckan efter tipsade jag om att man kunde få Affärsvärlden gratis i tre nummer via ett popup-erbjudande som dök upp när man gick in på deras hemsida. Jag nappade på erbjudandet och upptäckte när jag fick mitt första nummer att Statoil sen den 21/8 tagits in i deras modellportfölj - alltså strax innan min lilla efterlysning. Dom torde alltså vara positiva även till Statoil! För övrigt noterade jag idag att erbjudandet fortfarande tycks finnas kvar!

Över till något helt annat: Idag kom äntligen den artikel från förra numret, som kom i brevlådan 21/10, som haussar Orc Software ut på nätet. Även det ett av mina portföljbolag, så dom tycks dela smak med mig till viss del även om det råkar vara svenskt. Läs gärna artikeln, jag kan inte mer än hålla med. För att läsa alla mina inlägg om Orc är det bara att klicka på taggen här under.

Vad saknar Kapitalnet?

Det är väldigt länge sen jag la till något nytt innehåll på min ekonomisajt Kapitalnet. Jag har haft annat för mig på sistone, som att byta jobb till exempel, och när jag lagt tid på Kapitalnet har jag fokuserat på att förbättra det innehåll som finns samt på att förbättra själva tekniken. Nu börjar jag dock känna mig hyffsad nöjd med det som finns och är sugen på att lägga till något.

Vad skulle du vilja läsa om?

Det enda jag själv kommer på på rak arm är pension, men där är jag lite för dåligt insatt själv. Det skulle dock vara intressant att lära mig mera vilket gör att det mycket väl kan bli någon eller några artiklar om det så småningom - inte minst för att det är vettigt att känna till dom frågorna för min egen pensions skull. Men inte just nu som sagt...

Är det någon som har något förslag på något annat, som jag kan skriva om så länge?

Du får gärna också titta igenom det innehåll som finns och komma med förslag på vad du skulle välja läsa mer om eller påpeka om du tycker jag har fel någonstans. Tycker till gör du antingen genom att kommentera till den här posten, skickar ett mejl till adressen ute i vänsterspalten eller genom Kapitalnets Kontakt-funktion.

Ta en titt på hur det ser ut nu här: Kapitalnet

SCA gör som SKF

SCA rapporterar idag och det är starkt på alla plan. Vinsten är bättre än väntat, marginalerna är bättre än väntat och den krisande förpackningsdelen går bättre än väntat. Aktien stiger förvisso lite, men den stiger mindre än vad index gör... Dom gör alltså som SKF gjorde i förra veckan; rapporterar fint men får ingen uppskattning.

Än finns det därför mer att hämta hos SCA som får fortsätta vara det i särklass största innehavet i portföljen med ungefär 20% av portföljens värde. Näst störst är Investor på 12% följt av trion Danske Bank, SKF och Telia med 11% var för tillfället. Efter det följer Fortum och StatoilHydro på 8% var, Orc Software på 7% och de minsta posterna är HQ och Husqvarna med vikter på 6%.

Ögonen på Husqvarna

I fredags rapporterade Husqvarna, en rapport som fick aktien att dyka på börsen även om den återhämtade sig något framåt eftermiddagen. Resultatet var klart sämre än vad marknaden hade väntat sig, delvis beroende på en oväntad omstruktureringskostnad. Själv tyckte jag inte resultatet var någon katastrof direkt, utan dom gör ju en stadig vinst ändå trots att värderingen av bolaget fortfarande känns som något av en krisvärdering.

Vad jag däremot inte gillar är att dom beslutat flytta mer tillverkning från Sverige till Kina och Polen. Jag är rädd att kvaliteten blir lidande, även om det inte finns något som säger att det måste bli så...

Husqvarna ingår i min portfölj för att dom är ett bolag som gör kvalitetsprodukter, jag skulle aldrig satsa mina pengar på tillverkare av budgetvaror. Jag hoppas att Husqvarna kan behålla sitt goda rykte och fortsätta leverera hög kvalitet. I korta loppet kan säkert åtgärderna stärka lönsamheten, men blir kvaliteten lidande tror jag att det blir en försämring i långa loppet. Det blir till att hålla ögonen öppna för kvalitetsproblem framöver - och dyker sådana upp kommer jag att sälja. Men än så länge behåller jag.

Vi kan ju hoppas på en resa liknande Electrolux på börsen, som Charlie påpekar, men nog har väl Electrolux ansende blivit naggat i kanten under senare år? Senaste året tycker jag dock anseendet har stärkts igen, och jag har själv köpt både tvättmaskin och torktumlare med deras märke på här i höst - dessutom från deras egen affär. Än så länge har dom inte känts som annat än kvalitetsmaskiner...

Den som väntar på nåt gott

Igår skrev jag om att jag såg fram emot Fortums rapport idag. Det visade sig dock att Avanza visar fel datum i sin kalender, det är först på torsdag rapporten kommer. Men som dom säger, den som väntar på nåt gott... Jag får stå ut att vänta lite till helt enkelt. Det är förresten ingen som kommit med någon input på Fortums fall som jag bad om igår... Kan det gå rykten om en dålig rapport bland mäklarhusen? Det känns som om Fortum är otroligt översåld i vilket fall som helst.

Vad jag inte behöver vänta på längre är dock SKF. Sin vana trogen leverar dom ett resultat som klår marknadens förväntningar, och som vanligt så sjunker även aktien. Det är märkligt, men så är det nästan vid varje rapport för SKF:s del. SKF hade dock gått starkt under veckorna innan så det var säkert många som förväntade sig bättre resultat och som säljer nu när det blev så. Gamla "köp på ryktet, sälj på nyheten"-devisen.

Vad händer med Fortum?

Senaste veckorna har verkligen inte varit något vidare för Fortum. Det enda jag lyckats uppsnappa i nyhetsväg är att Fitch sänkte deras rating den 5/10 efter börsen stängning... och det var ju där rutchkanan i förhållande till index började.

Är det verkligen det som är den stora orsaken? Vet inte vad det annars skulle vara... Elpriset har gått uppåt och som sagt inga andra nyheter som jag snappat upp. Någon som känner till något mer? Möjligen skulle det kunna ha med oro för Ryssland att göra, men vad jag har förstått så värderas Fortums tillgångar där till ungefär noll..

Spännande blir det i morgon i alla fall då Fortum kommer med rapport. Jag behåller självklart mina aktier och håller tummarna för en viss återhämtning i samband med den. Skulle aktien sjunka ytterligare kanske det blir att öka - beroende på varför den sjunker så klart.

(blå är Fortum, grå är OMXSPI)

Alla gillar lågkonjunktur

För en vecka sen kom jag på att lågkonjunkturen varit bra för mig. Insikten gjorde att jag ställde en fråga här på bloggen där läsarna fick svara på hur den varit för dom. Resultatet var minst sagt oväntat. Hela 40% tycker att den varit "Toppen" och 27% tycker att den varit "Ganska bra". Det är alltså två tredjedelar som lågkonjan varit bra för!

Så gott som alla övriga röster föll på neutral mark, 25% på "Varken eller" och 3% på "Både ock". Det var bara en av dom 59 rösterna som tyckte att det varit "Katastrof" och ytterligare en tyckte "Inget vidare". Alltså är bara två av 59, eller 3,3%, som är negativt inställda. Detta trots att vi har 103 000 fler arbetslösa nu.

Det gör att man lättare förstår att det slås rekord i fondsparande och att Svenskarna tror på stigande bopriser medan det gör det svårare att förstå att pantbankerna slår rekord.

Sen är ju också frågan om hur jämförbara mina läsare är för samhället i stort... men ändå!

Bytt amerikafond och sålt lite

I januari redovisade jag mitt dåvarande månadssparande i fonder. Det har faktiskt varit helt intakt tills ikväll, då jag efter en mindre revision bestämde mig för att byta ut Swedbank Robur Indexfond USA. Istället hälsar jag nu SPP Aktieindexfond USA välkommen, vilken känns mer attraktiv nu sen köpavgiften har tagits bort. Tidigare hade den en köpavgift på 2%, vilket gjorde den mindre attraktiv, men den är som sagt borttagen sen ett tag tillbaka. Fonden följer indexet S&P 500 och har en förvaltningsavgift på 0,2% - vilket är mycket trevligt! Tittar man på historiken har den också presterat klart bättre än dess föregångare.

Jag bestämde mig också för att sälja av en tredjedel av det jag sparat ihop i Swedbank-fonden hittills, eftersom jag är lite orolig för hur det ska gå för dom på andra sidan den stora pölen. En ytterligare anledning till försäljningen är att aktiebenet har svällt upp lite för mycket igen vilket gjort att något måste säljas. Jag sålde även av en del av min Rysslandsfond, som gått väldigt bra. Kanske lite för bra, var resonemanget där. Jag blev nog dessutom lite påverkad av varningen i Affärsvärlden.

Hur har lågkonjan varit för din ekonomi?

Vill påminna om webbfrågan som jag la upp i högerspalten i början av veckan. Några kanske missade den eftersom informationen kom sist i ett långt inlägg och några andra kanske bara glömde att "rösta". Frågan ligger kvar och det vore kul med några fler svar - än så länge är resultatet ganska anmärkningsvärt om jag får säga det själv.

Tack för lågkonjan!

Jag satt och funderade när jag åt lunch nyss och kom fram till att lågkonjunkturen varit en riktigt bra affär för oss. När det började knaka förra sommarn drog vi ner på utgifter och sparade extra mycket i ladan - som var ganska välfylld redan från början. Som ni ser på diagrammet nedan så började vi succesivt öka bufferten redan från mars 2008 för att peaka ihop med finanskrisen i november samma år. Sen dess har den fått krympa genom såväl investeringar som konsumtion.

I november ökade jag i Fortum, i december köpte jag Orc Software, i april ökade jag i Danske och nu senast köpte jag StatoilHydro. I diagrammet syns inte mycket spår av det första köpet på aktiebenet, men det beror på att börsen pekade rakt ner där - så att mitt börsvärde ligger plant är klart bättre än index! Det syns dock i räntebenet. Köpet av Orc syns desto bättre i aktiebenet, liksom köpen i Danske och Statoil. Det är dock bara Orc som ger något egentligt uttryck i räntebenet, då räntan på bolånet under tiden för dom senare två var så låg att inkomsterna vida översteg utgifterna.

För att växla över till konsumtionen så blev det en ny stereo till vardagsrummet vid årsskftet, i mars blev huset radonsanerat, i maj byttes varmvattenberedaren, för en knapp månad sen blev det ett nytt tak och nu har vi precis köpt ny tv, tvättmaskin och torktumlare. Som synes i diagrammet blev september en hård månad för det räntebärande benet, men med dagens låga ränta är vi snart ikapp igen! Även radonsaneringen gör ett tydligt hack i kurvan och varmvattnet kan man också skymta. Men dipparna är ganska snart utraderade i dagens ränteläge. Strecket vi ligger kring i början av diagrammet och som så väl varmvattnet och senaste månadens dippar stannar på är för övrigt det jag kallar "grundnivån", den gräns för hur stor buffert jag vill ha för oförutsatta händelser... så det är fortfarande hyffsat välfyllt i ladan.

Räntan ja... Mycket av ovanstående kan vi tacka den låga räntan för att vi haft råd med. Speciellt med tanke på att vi har en bäbis i huset sen i slutet av november, vilket har sänkt hushållsinkomsten en hel del. Radonsaneringen hade blivit av, och varmvattnet var ju påtvingat... men så mycket mer av konsumtionen vet jag inte om det blivit. Investeringarna hade kanske också blivit färre, men i gengäld hade ju börsbenet dragit sig uppåt ändå om det inte varit någon börskrasch... Sammanfattningsvis tycker jag som sagt ändå att det hela varit en bra sak för just mitt hushåll. Hur har du upplevt det? Sätter upp en poll i vänsterspalten där du kan svara, och motivera eller kommentera gärna ditt svar på den här posten.

Fonder är bättre för de flesta

I gårdagens ekonomispecial i DN lyftes frågan om aktier eller fonder var bäst. Väldigt märklig frågeställning kan jag tycka. Ungefär lika vettig som "är äpplen eller bananer godast?". Lägger man också till att man ställe frågan till en som säljer äpplen och en som kör bananbåt så är vi nära DN:s artikel. Och som alla förstår när man lägger fram det så är svaren extremt subjektiva.

Jag vill gärna lägga till lite objektiva svar på frågan. Som produkt är båda bra. Dom vänder sig delvis till olika målgrupper och det finns också ganska många dåliga frukter i båda korgarna. Det som skiljer sig åt är att det primärt är bankerna som tjänar på dom dåliga frukterna i fondkorgen och ofta grundarna som tjänar på dom i aktiekorgen.

Fonder är bättre för dom som inte vill engagera sig så mycket. Det är enkelt att spara små belopp och du kan göra det på den bank du redan har, och oftast är det inga köpavgifter. Det finns dock fonder med köpavgift, något som jag själv aktar mig noga för att inte välja. För aktiehandel är det dock alltid en köpavgift, och det kan vara lite knöligt att köpa för små belopp. Det finns aktörer som erbjuder månadssparande i aktier, men då måste du än en gång vara ganska engagerad. Månadssparande i fonder finns dock på varenda bank. För en ointresserad, småintresserad eller normalintresserad så är fonder därför ett bättre alternativ.

Fonder är också ett bra alternativ för utlandsinvesteringar. Att handla aktier i utländska företag är ofta både dyrare, svårare, och ibland helt omöjligt - speciellt på tillväxtmarknader. Själv har jag fonder till att kompletera min nordiska aktieportfölj med resten av världens marknader. Att sitta och välja ut ett tiotal bra aktier på tillväxtmarknader som Kina, Indien, Ryssland och Brasilien - och dessutom lyckas köpa dom på något sätt - är inte ett vettigt alternativ. Därför har jag fonderna HQ Emerging Markets och Carlson Asian Small Cap i portföljen. Att skaffa en portfölj av globala aktier med god riskspridning är kanske enklare, men fortfarande inte ett vettigt alternativ för mig. Därför har jag Danske Invest Global Index, SPP Aktieindex Global Sustainability, Handelsbanken Europa Index, Robur Indexfond USA och Öhman Etisk Indexfond Japan i portföljen. Allihopa som synes så kallade indexfonder, vilket vanligen gör att avgiften är låg.

Att välja aktier bör göras med omsorg, vilket kräver en hel del engagemang, och det bör också väljas flera stycken för att sprida riskerna, vilket gör att det krävs ännu mer. Det krävs därmed också att du ska investera för mera pengar, och transaktionskostnaderna för köpa alla aktier lär bli några hundra. Och som du förstår behöver du även investera en hel del tid. För dig som inte är väldigt intresserad skulle jag därför rekommendera fonder även för den del av portföljen som ska placeras i Sverige. I mitt PPM-sparande, där aktiehandel inte är möjligt, har jag valt HQ Sverigefond för den svenska delen.

En fördel med att själv välja aktier är att du inte har någon förvaltningsavgift, så vida du inte räknar den depåavgift som vissa banker har som förvaltningsavgift. Du betalar alltså inte någon annan för att placera dina pengar, utan betalar bara med den tid du lägger på engagemanget och med dom transaktionskostnader som finns i samband med handel. En annan fördel är att du får precis dom aktier som du vill ha, och ingen annan än du kommer att ändra vilka aktier du sparar i. Du får också ofta årsberättelse och en del andra försändelser från företaget, och får själv avgöra om du ska vara med i eventuella emissioner.

En sak som är smaksak ifall det är bra eller dåligt är att du får utdelningen i pengar - fonder återinvesterar ofta utdelningen i fonden automatiskt. En sak som är definitivt dålig är att det är betydligt krångligare att deklarera. För fonder är vanligen allt ifyllt och klart när deklarationen dimper ner - bara att skriva på. För aktier måste du själv deklarera alla försäljningar, så vidare du inte handlar i en så kallad kapitalförsäkring.

För dig som är intresserad av att engagera dig i att handla med aktier så har DN också fått ut en artikel som förklarar hur du kan komma igång; Spara i aktier är lättare än du tror.

Avslutningsvis vill jag rekommendera sektionen Spara på Kapitalnet. Där hittar du artiklar som Börja spara, Månadsspara, Att välja fonder och Risk.

När blir oljan värdelös?

Idag presenterade tyska komponenttillverkaren Mahle en 200 hästars bensinmotor med förbrukning som en Prius. Kan det här vara framtiden? Tveksamt... men kanske bra under en omställningsperiod. Om 10 år tror jag det kommer vara ganska sällsynt med nybyggda bilar med oljebaserat drivmedel dock. Och efter det kommer oljepriset sjunka som en sten...

Visst, oljan kommer ta slut om vi fortsätter förbruka i den här takten, men den kommer i så fall att ta slut om 20 år eller mer. Och om vi redan om 10 år har minskat oljeberoendet drastiskt lär andra halvan av oljan räcka gott och väl tills beroendet helt är brutet. Närmsta fem åren lär dock oljan fortsätta öka i pris.

Min ståndpunkt är också en anledning till att jag valde just Statoil till min portfölj. Va, att oljan kommer bli värdelös..? Nej, att Statoil har så mycket mer än bara sin olja. Naturgas och bensinstationer till exempel. Jag tror ju inte att bilarna försvinner, och vad dom än drivs av kommer det sannolikt behövas någon som säljer det längs vägarna - eller om inte annat säljer korv och godis till oss som kör förbi. ;) Dessutom tror jag ju att oljan kommer behövas ett bra tag till, och sannolikt öka i pris på kort sikt, men det skadar ju inte att vara hedgad om omställningen går snabbare än väntat.

Shopping spree

Efter att taket blev betydligt billigare än väntat och felet på bilen visade sig vara av trivial karaktär bestämde vi oss för att slå till och köpa oss en ny tv, något vi funderat på under en längre tid. När det dessutom dök upp en som passade perfekt på vår kravbild på superrea på MediaMarkts tre-år-i-Svergie-jubileum bestämde vi oss för att slå till. Det passade också bra eftersom vi hade bestämt oss för att köpa en luftavfuktare på Rusta som ligger precis brevid, så vi skulle ändå passera där.

Just som vi satt framför tv:n och gladde oss över att vi snart skulle få en mycket större och finare nästa dag började det låta som om någon höll på med vägarbete i tvättstugan. Det var tvättmaskinen som smällde som en galning, och det verkade inte bero på att den stod snett eller så. Den har haft liknande ljud för sig tidigare, men bara när den gått som torktumlare, det är en kombi-maskin, och inte alls i samma styrka. Vi såg plötsligt tv-köpet segla iväg och göra plats för en ny tvättmaskin istället...

Jag gick och satte mig vid datorn och började kolla runt på tretti.se efter någon ny maskin. Frun kom förbi och tittade lite men tyckte nog att vi skulle köpa separat tvätt och tork nu när vi hade gott om plats - kombimaskinen köptes när vi fortfarande bodde i lägenhet. Jag tittade lite till och konstaterade att det blev ännu dyrare på så vis. Vi bestämde oss då för att satsa på tvn och låta tvättmaskinen leva vidare ett tag till - tills vi planerat köpa en eller tills den faktiskt sa upp sig helt och hållet. Lite oljud kunde vi nog leva med.

På väg till jobbet dagen efter såg jag en annons från Electrolux Home med en väldigt nedsatt tvättmaskin där dom dessutom bjöd på leverans, installation och bortforsling. Då även dom har en butik i området där MediaMarkt och Rusta finns bad jag frun att titta till dom när hon åkte för att köpa luftavfuktaren. Väl där tyckte hon att maskinen verkade bra och lyckades även pruta ner en torktumlare till samma pris som tretti.se hade och få installation av den - så vips hade vi köpt både tvättmaskin och torktumlare.

TV:n var redan köpt, och luftavfuktaren var ju bestämd att köpa så det blev nästa anhalt. På väg hem stannade hon också vid Coop och köpte en personvåg som vi sneglat på nedsatt till halva priset just nu - och naturligt vis massa annat när hon "ändå var där". Det blev en svettig dag för kreditkortet helt enkelt... Hur fick vi då ihop allt det där? En väl tilltagen buffert var steg ett. Steg två blev att fylla på bufferten genom att ta halva kostnaden för taket från "amorteringskontot" - så nu är bufferten nästan på önskad nivå igen.

Som jag skrivit om vid ett flertal tillfällen så har Östgöta Enskilda/Danske Bank något som kallas DuoFlex som gör att man får samma inlåningsränta som den rörliga räntan på sitt bolån. Det har medfört att vi slutat amortera och istället månadsvis sätter över amorteringspengarna där. I praktiken lånade vi alltså halva kostnaden för taket, då vi ansåg att husets värde ökade med absolut minst så mycket av att vi bytte det. Nu velar jag bara om ifall jag ska skriva upp husets värde med så mycket eller låta det bli ett hack i kurvan för "reella benet".

AdMatch-test resultatlöst

Senaste två veckorna har jag testat AdMatch. Första veckan testade jag "Text ads" och fick ett gäng klick men inga leads eller sales, andra veckan testade jag "Product ads" med samma resultat. Är det någon som har lyckats tjäna några pengar på AdMatch? På vilket program i så fall?

Jag tog i alla fall bort AdMatch nu och ersätter med gamla hederliga AdSense istället.

Kammat Kapitalnet

Jag har suttit och labbat lite ikväll med framför allt fonter och allra mest med deras storlekar på Kapitalnet. Ta gärna en titt och tyck till om resultatet: Kapitalnet

Var ska vi ha pengarna?

I takt med att räntan sjunkit på lånen så sjunker också räntan på besparingarna. Bankerna vill ju naturligtvis ha bättre betalt när dom lånar ut pengar än dom vill ge när dom lånar in pengar - det är liksom det som är grunden i hela affärsidéen.

Räntan på min relativt stora buffert har därför sjunkit markant sen toppen i november förra året. Förut hade jag delar av bufferten på SkandiaBanken och resten på min ordinarie bank, men SkandiaBanken har verkligen lagt om kursen helt. Förr i tiden marknadsförde dom sig som dom som gav dig ränta på lönekontot och därför skulle du byta bort din gamla storbank - nu ger dom 0,05%!

För ett halvår sen tröttnade jag på deras inlåningsräntedumpning och tog över pengarna därifrån till min nya primära bank, Östgöta Enskilda, eller Danske Bank som dom också kallas. Det är nämligen Danske som äger dom, så jag loggar in på www.danskebank.se t.ex. Dom har i alla fall en fin produkt som heter DuoFlex, som ger mig samma inlåningsränta som min rörliga utlåningsränta.

Vid peaken i slutet av förra året hade jag en ränta på 5,75% om jag minns rätt, vilket var en väldigt trevligt sparränta, men som låneränta var den desto mindre trevlig. Nu när räntan sjunkit dramatiskt så är situationen den omvända - en väldigt trevlig låneränta men kanske inte riktigt lika bra sparränta. Sparräntan är dock betydligt bättre än dom flesta större bankers, men det finns ju ett gäng aktörer som Bank 2, Marginalen, Parex, m.fl. som erbjuder ännu bättre.

Frågan är om jag ska våga mig på någon sån. För att vara en väletablerad spelare så har jag ju ändå en riktigt skaplig ränta, och att den följer utlåningsräntan tycker jag känns väldigt trevligt. Det ger effekten att alla pengar jag har på banken i praktiken är amorterade på lånet men ändå tillgängliga med ett välriktat musklick utan att behöva gå till banken och be om lån. Sen jag skaffade DuoFlex har jag därför amorteringsfria lån och istället ett separat konto som jag för över amorteringsbeloppet till varje månad.

Kom gärna med input på mina funderingar. Ni kan också läsa mina egna gamla råd i ämnet som finns på Kapitalnet, i artikeln Bankränta.

Galet EU-förslag

Igår läste jag med förskräckelse om något nytt förslag på EU-direktiv som skulle tvinga de Svenska bankerna att inte bevilja mer än 40% av en bostads värde i bottenlån. Även om jag ser det sunda i att sänka gränsen ser jag inte det sunda i att halvera den.

Min första tanke gick till dom som står utanför bomarknaden. Oj, va svårt dom skulle få det att ta sig in.

Men sen kom min andra tanke - det lär innebära sjunkande priser på bostäder. Nu blev det mer synd om oss som är inne i bomarknaden.

Den tredje tanken var åter för oss som är inne i bomarknaden - vad innebär det här för dom lån vi redan har? Kommer halva lånet konverteras till topplån?

Det känns inte riktigt bra det här. Risken finns alltså att det innebär att husets pris sjunker rejält samtidigt som våra lånekostnader ökar rejält. Nej bra!

Undrar också hur dom bestämde sig för just 40%. Galet lågt tycker jag. 50% kunde jag förstått för att det var en jämn och fin siffra, även om den också känns galet låg - men 40! Själv tycker jag nog att 75% är rätt lagom - så som Swedbank nyligen sänkt till. Ända ner till 60% hade jag kunnat tycka varit någolunda rationellt, men 40! Jag saknar ord.

Dyrare bolån med nytt EU-direktiv (DI)

Take that, Mona!

En dryg vecka efter att Sossarna föreslog höjda skatter för höginkomsttagare får vi veta att vi redan i dagsläget kommer få högsta marginalskatten i världen efter årsskiftet. Mona snackar om att det är en förtroende fråga, men hur skapar man förtroende genom att se till att inte klara av vad dom nu vill göra utan att ha dom högsta skatterna i världen?

En ytterligare fundering på det spåret är vad skattehöjningen syftar till. Dom mumlar om att trygga välfärd, vården och skola och annat som triggar medborgarnas hjärtan, men vad ska dom egentligen göra? Oklart. Huvudsyftet tycks istället vara att minska klyftorna - det vill säga att dom tar pengar från alla som har bara för att dom som inte har ska ha mindre anledning till att vara avundsjuka.

Som ett exempel på vårt skattetryck kan jag berätta att jag förra året räknade ut att jag måste betala 78,6 % i skatt på dom pengar jag drar in på reklamen här på bloggen. Och mer ska det bli, om Mona får bestämma!

Snart får Sverige högst marginalskatt i världen (DN)

Glad, stolt och förbryllad

När jag igår läste om att HQ ska lansera börshandlade fonder (ETF) blev jag både glad och stolt. Jag har länge funderat på varför Handelsbanken ska ha monopol på detta med sina XACT-fonder, och tyckt det vore på sin plats med lite konkurrens. Dels för att pressa priserna, dels för att få lite större utbud. Vad jag förstått så är ETF:er väldigt stort utanför Sverige, medan vi här hemma håller oss till dom traditionella fonderna som bara handlas en gång om dagen. Att det nu var "mitt" HQ som blev först ut som utmanare kändes riktigt bra.

Förbryllad blir jag för att det nämns så lite om det i pressen. Hittade inget på vare sig DN, E24, Affärsvärlden eller Veckans affärer. Inte heller har jag sett någon annan ekonomiblogg nämna det. På Privata Affärer hittade jag dock den här artikeln. Lite klen publicitet för något så trevligt initiativ va? Har alla missat pressmeddelandet eller bryr dom sig bara inte?

Testar AdMatch

Som någon säkert noterar så finns det ett nytt reklamelement på bloggen. Det ligger på slutet av varje inlägg och ser ut ungefär som en AdSense-banner. Men icke!

Det här är produkten AdMatch från TradeDoubler, som precis som AdSense fungerar som så att den försöker scanna sidan och sätta in reklam som är relevant för innehållet. Det går att välja mellan tre sorter; Text Ad, som jag har valt, Product Ad och Image Ad. Jag tänkte testa Text Ad först och se hur det funkar, funkar det dåligt testar jag någon av dom andra.

Om du som läser antingen använder AdMatch eller har testat det tidigare får du gärna berätta om dina erfarenheter.

Om du istället är intresserad av att börja göra reklam på din blogg eller hemsida kan du läsa mer om det i artikeln Webbreklam på min sajt Kapitalnet.

Halvklart

Så här ser taket ut nu... Enligt takläggaren som vi anlitade så har alla Svergies betongpannor gått till utlandet där man får mer pengar för dom. Han har fått lägga en beställning direkt till fabriken nu och ska få pannorna till mitt hus på torsdag - så till dess får det se ut så här. Samma situation gäller visst på många håll inom byggmaterial säger han - läkten fick dom t.ex. köpa i en kortare längd än dom brukar då den vanliga var helt slut.

De misslyckade(s) parti

Hörde nyss på nyheterna att sossarna gått ut och föreslagit höjda skatter för alla som har pengar. Hittade den här debattartikeln som tycks vara orginalet i frågan. Det handlar åter igen om att slå på dom som lyckas för att skänka till dom som inte gör det. Fiffigt va?!

Vad dom inte tänker på är att dom som lyckats kanske inte tycker att det är så fiffigt och sticker här ifrån. Fortsätter sossarna på inslagen bana så har vi snart bara misslyckade människor kvar i landet. Gissa hur det går då...

Det är förövrigt ganska precis den frågan mitt gamla boktips, Och världen skälvde, handlar om. Om hur politikerna sätter dit företagare hårdare och hårdare tills dom inte ställer upp längre. Läs gärna själva för att hur det går för världen i den boken... Kanske skulle jag skicka mitt ex till Mona nu när jag äntligen läst klart den - kunde kanske så en och annan frisk tanke i hennes huvud?

Fler artiklar om dagens utspel; 1, 2, 3, 4, 5, 6

Dagens tips

Nyss när jag surfade in på Affärsvärldens hemsida fick jag ett erbjudande om att få tidningen gratis hemskickad i tre veckor. Det lät som ett toppenerbjudande tyckte jag och fyllde i mina uppgifter, så nu får jag förhoppningsvis en intressant tidning i tre veckor framöver. Det stod inget om ytterligare förpliktelser, mer än att dom skulle fråga vad man tyckte om den i efterhand. Det känns som ett rimligt pris!

Nytt tak beställt

När vi köpte huset för snart tre år sen fick vi veta att taket var i fint skick, men att det ändå borde bytas inom närmsta fem åren då det överskridit sin beräknade livslängd. Vi hade tänkt göra det själv, men nu när ROT-avdraget kom så blev det väldigt lockande att låta någon firma göra det. Vi tog därför in ett par offerter här i augusti och blev positivt överraskade över hur "billigt" det ändå var.

Det första anbudet droppade in på 55.000 och det andra, som fick veta vad det första låg på, vägde in på 50.000 jämnt. Detta så klart efter ROT. Anmärkningsvärt var dock att första firman tog arbetskostnader 62.500 medan det andra hade 80.000 i den kolumnen. Dom senare hade alltså bara materialkostnader på 10.000 medan den första hade materialkostnad på 23.750. Ganska märkligt när samma jobb skulle göras?

Min gissning är att den andra firman tog en liten chansning för att ge oss ett lägre pris än den första, och tänkte sig snuva staten på resten av pengarna. Totalsumman, innan ROT, för dom båda anbuden är ju 86.250 och 90.000 - ganska lika där alltså. Jag tyckte inte att det kändes seriöst och valde den första firman - som jag dessutom lyckades pruta ner till 49.000 totalt genom att låta dom få veta vad konkurrentens anbud låg på. Han ruckade dock inte på materialkostnaden vid prutningen, utan bara på arbetet. Det känns seriöst!

Aktiefördelning

Aktieportföljen känns välbalanserad för tillfället. Fördelning som följer:

Välvalda grannaktier

Mina äldre grannaktier, Danske och Fortum, får båda lovord hos Affärsvärlden idag.

För Danskes del så handlar det om en artikel om att Credit Suisse återupptagit bevakningen på nordiska banksektorn med tre av dom svenska storbankerna satt till underperform medan den fjärde, Swedbank, inte ens fick vara med. Danske å sin tur fick outperform och en riktkurs på 160 DKK.

För Fortums del så är dom veckans enda köptips från tidningen med motiveringen; "... ett bolag med låg rörelserisk, potentialen att lyfta när konjunkturen väl kommer tillbaka, och vars aktie ger en tillförlitlig direktavkastning på över 5 procent".

Nu väntar jag på att även senaste grannen i portföljen, StatoilHydro, får positiva omnämnanden i tidningen inom kort!

Förvirrande

Både USA:s bättre BNP än väntat förra veckan och bättre inköpschefsindex än väntat idag möts med nedgångar. Börsen ter sig mer och mer som ett spel för mig. Är det den gamla "buy on rumors, sell on facts" som spökar? Eller är det alla som varit på semester som vill plocka hem vinster i sina longs? Om det var svårt att förstå varför börsen gick upp i somras är det betydligt svårare att förstå varför den går ner nu... Lika bra att inte ens försöka...

Vart är vi på väg?

Börsen står och väger nu... Folk hojtar en det ena, en det andra. Idag pratar DN om "Ketchupeffekt för tillväxten” samtidigt som börsen sjunker kraftigt. För en vecka sen handlade det om "Börsfesten över för den här gången". Inte lätt att veta vad man ska ta sig till...

Själv lockas jag av tanken att världsekonomin är på bättringsväg, men kanske är jag bara lurad av media. En hel del statistik har dock kommit som visar på stabilisering, men ska man vara riktigt konspiratorisk så kan den ju vara fabricerad. Sett till min egen vardag ser jag dock inte några tecken på kris. Firman sa förvisso upp lite folk i höstas, men nu är det länge sen och det har även förekommit nyanställda i lokalerna på sistone. Inga i min direkta närhet har blivit arbetslösa och när jag går i affärer är jag inte mer ensam än vanligt. Här av mitt beslut här om dagen att öka aktieexponeringen. Första dagarna har dock beslutet visat sig något överilat, men vi får väl se om en månad eller två hur det gått.

En intressant detalj idag är förresten att kronan stärks något mot både Euro och Dollar trots att börsen är ner med drygt en procent. Tidigare har kronan alltid stärkts när börsen gått upp och sjunkit när börsen gått ner. Undrar om det är en tillfällighet eller ett trendbrott.