Kappan mot vinden för bättre lyftkraft?

Här om dagen läste jag i DI (här) att Investor var den populäraste aktien bland analytiker medan H&M hade dalat. För Investors del var 86 % av analytikerna positivt inställda, och ingen var negativ. För H&M:s del var siffrorna 28 % positiva och 34 % negativa.

Eftersom att aktiemarknaden fungerar enligt tillgång och efterfrågan - priset går upp när många vill ha något och går ner om ingen vill köpa - kan man därför dra slutsatsen att Investor för tillfället har en högre kurs än motiverat och H&M en lägre. Det är på grund av det här den gamla devisen om att alltid göra tvärt emot analytikerna kommer... När många gillar samma sak så stiger priset med det som motivering och när analytikerna sen börjar ändra uppfattning så sjunker priset tillbaka.

Det är också på grund av det som jag sitter här och funderar på att sälja Investor och öka i H&M istället. Vad tror ni?

Nu är det givetvis inte bara detta som gör att ändringen är intressant. Ovan är mer spekulation än seriös aktiehandel, men det är ändå ett tecken på att tillfället kan vara bra om man ändå vill göra bytet. Jag tror H&M kommer att stärka sin position framöver och kollar man på dom historiskt är det en formidabel framgångssaga. Investor å sin tur består till hälften av företag som jag inte skulle köpa själv (Atlas, ABB, SEB, Ericsson) utan har mest fungerar som en bottenplatta i portföljen, med den stora substansrabatten som krockkudde.

En jämförelse aktierna emellan (här) talar också sitt tydliga språk. H&M har utvecklats betydligt bättre under 10, 5 och 3 år. En ytterligare faktor för att läget kan vara väl valt att byta är också det faktum att Investor klarat sig bättre under dom kortare perioderna, 1 år, 3 mån, 1 mån och 1 vecka.

Så åter igen, vad tror ni?

Ny fördelning i PPM

Efter att dom långa räntorna fullkomligt rasat under de senaste veckorna har mitt innehav i AMF Räntefond Lång varit mycket angenämt. Sen jag tog in fonden i mitt PPM-sparande i början av året har den gått upp hela 8,27 %, varav närmare 5 % kommit senaste tre veckorna. Klart bättre än resten av portföljen...

Räntorna på svenska statsobligationer är nu lägre än dom någonsin varit i modern tid, lägre än så väl under bankkrisen i början av nittiotalet, it-bubblans uppgång och fall, den förra finanskrisen och första greklandskrisen. Och idag har visst SBAB sänkt sina långa räntor kraftigt vilket fått både två- och treåring att bli lägre än den korta räntan. Är det verkligen så illa ställt i världen?

Jag tror inte det själv, får därför kalla fötter, och flyttar till en kortare räntefond, Spiltans Räntefond Sverige. Är nu krisen ändå så illa så tar jag och säkrar upp genom att öka den räntebärande delen till totalt 40 %, samtidigt som jag sänker dom två Skagen-fonderna från 25 % till 20 %.

Fördelningen från och med nu blir då:
984187 SKAGEN Global 20 %
501981 SKAGEN Kon-Tiki 20 %
393314 Carnegie Sverigefond 20 %
418699 Simplicity Likviditet 20 %
972497 Spiltan Räntefond Sverige 20 %

Läs också om Premiepension på Kapitalnet:
» Premiepension (Kapitalnet)

Herrejösses!

Den 22:a juli i år var ett ganska illa valt datum att bli "fullinvesterad" på, vilket jag meddelade att jag blev i inlägget Aktiefödelning. Fullinvesterad betydde dock inte att jag investerade allt jag hade i aktier, utan att dom sista pengarna som var tänkta för "aktiebenet" investerades. Som framgår om man läser inlägget ordentligt så köpte jag alltså aktier för dom sista av pengarna som jag fick loss från min försäljning av Danske Bank ett par månader tidigare. Hur som helst, det hade varit betydligt trevligare att ha pengarna kvar på kontot med facit i hand!

Bolaget jag köpte, Skanska, värderades förvisso upp något dagarna efter och jag hade kunnat komma ur med en nätt vinst om jag sålt då - men jag investerar ju långsiktigt så det var inte direkt aktuellt. Sen kom raset. Hittills är jag back ungefär 15 % och imorgon finns det en uppenbar risk att det blir betydligt mer. Dom helgöppna börserna har rasat efter att USA:s kreditbetyg sänkts för första gången i världshistorien, samt fortfarande är under lupp för ytterligare sänkning. Dessutom har visst läget i Italien kommit upp på tapeten igen. En sättning på 5 %, och förmodligen ännu mer för ett konjunkturkänsligt bolag som Skanska, är därför tämligen trolig. Jag tror dock fortfarande på bolaget, men det hade ju varit trevligt att få 20 % fler aktier till samma pris...

Vissa menar dock att förra veckans ras i mångt och mycket handlade om just dom här frågorna, att det låg i korten att betyget skulle sänkas. Dom helgöppna börserna har ju dock sjunkit en hel del, så helt inräknat kan det väl knappast vara?

Idag bestämde jag mig förresten för att sälja av hela min USA-fond, SPP Aktieindex USA. Måhända är det för sent, men jag har tappat tron på att landet kommer gå bättre än omvärlden de närmsta åren. Det finns också en uppenbar risk att dollarn tappar mark när valutahandeln går igång igen i natt - och att den kommer fortsätta utför under en tid framöver då många fonder som kräver obligationer med högsta kreditrating kommer bli tvungna att lämna de amerikanska statsobligationerna.

Jag behåller dock mina globalfonder, så jag kommer inte tappa exponeringen mot USA helt...