Kläder för portföljen?

Jag har länge velat ha kläder i portföljen, därav mitt stora intresse runt MQ på sistone. Jag har haft både H&M och RNB i portföljen tidigare i livet, den förstnämnda i början av 2000-talet och RNB i slutet av 00-talet.

H&M köpte jag efter Fabian Månsons avhopp då aktien föll som en sten, följde sen med aktien ner under it-bubblans fall och dubblade innehavet på vägen ner. När aktien så småningom vände upp och jag kom upp på plus sålde jag för att jag var så glad att kunna komma ur en aktie utan att förlora pengar - resten av it-bubbleportföljen var betydligt värre. Självklart feltänkt, det hade varit klart bättre att sälja dom havererade it-bolagen och spara på det som rest sig, men det förstod jag inte då...

RNB köpte jag också efter ett drastiskt fall och hade bara kvar under ett knappt halvår innan nästa drastiska fall kom. Ni kan följa hela händelseförloppet i gamla inlägg här på bloggen genom att klicka på RNB nedan. Efter RNB har portföljen varit utan kläder.

H&M har så pass hög värdering, förvisso välförtjänt, att jag är skeptisk till aktien. Det behövs inte mycket till bakslag för att aktien ska sjunka markant. Idag sjunker dom till exempel 2 % på börsen trots att dom överträffade dom högt ställda förväntningarna med sin rapport. Idag läste jag förresten på Affärsvärlden om att DI ratat en H&M-kritisk annons från Action Aid. Blir det mycket publicitet kring det så kan det vara en sak som åtminstone får oss svenskar att undvika H&M. Om H&M dessutom tvingas ta till sig kritiken och åtgärda något så kan både pengar och marginaler gå förlorade.

RNB tycks vara på rätt spår nu, men jag vill se dom fortsätta en bra bit till på det spåret innan dom kan vara aktuella för en ny investering.

MQ är ju dom som jag hoppats på senaste veckan som nytillskott i portföljen, men den röriga rapporten igår fick mig att fortsätta avvakta. Tur det, för sen jag skrev det har aktien sjunkit från 31,80 till 30,40 i nuläget - nästan 4,5 %. Annars så känns inte aktien speciellt högt värderad - men det stora frågetecknet är fortfarande den stora skuldsättningen. Dessutom så återstår ju att se hur, i första hand, norrmännen kommer ta emot MQ och om tillväxten i Sverige kommer i gång. Kanske skulle satsa på en semestertripp till Oslo och spana in MQ-butiken?

Ut med RNB

Ny katastrofrapport. Nyemission. Nytt ras. Jag köpte på 27,00 efter förra raset och sålde idag på 20,60 efter ett nytt. Nära 25% ner på ett halvår, varav 15% idag. Förvisso har jag också fått en utdelning på 5,5% under perioden, men 20% är illa nog...

Visst är RNB billigare nu, men jag har tappat förtroendet. Att det också blir en nyemission hjälpte mig att definitivt bestämma mig för att sälja. Bolag som behöver nyemissioner passar inte den defensive investeraren och således inte heller mig.

Pengarna kommer sannolikt återinvesteras i Danske Bank, Kesko, Husqvarna, SCA eller SKF under dom närmsta dagarna. Skulle även kunna tänka mig H&M som sina vana trogen gör tvärt emot RNB och överraskar positivt idag... och nu har jag ju inga kläder längre.

Frånkörd

Senaste månaden har börsen gått riktigt skapligt. Över fem procent har generalindex stigit i Sverige, och även övriga världen har gått uppåt. Egna portföljen har dock varit dyster.

Midway och SCA är ner drygt 13%, HQ är ner 11,5% och Wayfinder ner nära 9%. Husqvarna, RNB och SKF är samtidigt alla på plus-minus 1% på en månads sikt. Ljusglimten i portföljen är Telia, som har ökat med drygt 21%, och mina tre nya innehav, Kesko, Danske Bank och Investor, som samtliga är på plus sen inköp. Framförallt Kesko har utvecklats väldigt bra med en uppgång på nära 12% sen köpet den 25 april.

Även mina fonder glädjer. Samtliga är upp över 5% under senaste månaden förutom den Svergiefond jag har som är under avveckling. Då den, som tidigare nämnt, är väldigt lik min portfölj är det inte så konstigt att även den har blivit lite frånkörd.

Jag fortsätter dock att tro på min portfölj. Wayfinder är jag i och för sig lite osäker på om det någonsin kommer bli något av, men vikten är så liten att jag behåller den som en lottsedel. Potentialen är stor om dom skulle lyckas. Även Midway börjar jag fundera över, men har inte riktigt kommit till något beslut än. Resultatet för första kvartalet var inget vidare och affärerna lyser med sin frånvaro. Snart måste det väl hända något, men det har jag tänkt länge nu... Någon som har lite input på Midway?

Om ändå...

Om ändå jag hade följt min ursprungstanke om att sälja RNB och köpa H&M när börsposterna var lika mycket värda. Jag skrev om det i februari efter en sagolik resa för mina RNB. Sen dess har det gått åt precis motsatt håll och posterna är inte längre ens nära varandra i värde.

En börspost i RNB är 200 aktier och kostade då 42*200 = 8400 kronor. H&M gick för omkring 330 kronor styck, och en börspost på 25 stycken kostade 8250. Sen dess har RNB rasat efter vinsthemtagningar och katastrofrapport samtidigt som H&M överraskade positivt med sin och steg. RNB aktien kostar därför 28 kronor styck nu, eller 5600 för en post, och H&M kostar 360, eller 9000 för en post.

Depån hade alltså varit värd 3400 mer per börspost om jag följt min ursprungstanke... Eller om man räknar i procent; RNB innehavet varit värt hela 60% mer om det hade växlats till ett H&M innehav vid den tidpunkten! Som alltid, det är lätt att vara efterklok.

För att försöka mig på att säga något klokt för stunden också, och inte bara gråta över spilld mjölk, kan jag lägga till att RNB åter känns billig. Visst har bolaget problem, men inte till den grad att dom ska behöva handlas till en kurs som understiger eget kapital. Trendmässigt ser det mörkt ut men i förlängningen är det substansen som räknas.

Vit vecka, dag 3

I natt hade jag veckans första mardröm! Jag drömde att jag tittade på mina aktier. Telia var ner 8,92% den dagen och senast betalt var 18,67. Skapligt ras! Övriga kurser minns jag inte. Nu tror jag nog att det hade trängt fram även till mig om ett av börsens största bolag tappat över halva värdet på ett par dagar, så jag kan inte påstå att jag tror att drömmen var sann.

Så vad tror jag då?

Vad gäller Telia är jag kluven. Den borde ha återhämtat sig något och handlas runt 50, men med tanke på den sura utvecklingen förra veckan så kan den lika gärna fortsatt ner till 43-44. Optimist som jag är gissar jag väl på 49,50.

SKF är jag hyfsat säker på har haft en fin utveckling. Enligt ett blogginlägg jag snubblade på igår så hade SKF "gått som tåget" senaste två dagarna, så frågan där är väl mest om aktien tagit sig igenom motståndet på 120 eller om den fortfarande slåss med det. Jag tror den är igenom!

RNB läste jag som sagt i måndags att den gått bra då i alla fall. Är dock tveksam till om den lyckats ta sig över 45 kronor redan, men sannolikt handlas den där omkring.

SCA hoppas jag också har gått starkt, så klart, men där är jag osäker. Jag drar till med 105, fast det är nog mer önskande än logik bakom den gissningen.

Husqvarna är jag mer övertygad om att den fortsatt upp. En bit över 70 skulle jag tipsa på.

HQ i sin tur gissar jag ligger omkring 170. Snarare norr om än söder om.

Midway står nog däremot kvar och stampar mellan 65-70. Känns som om det måste till någon nyhet för att lyfta aktien mot högre höjder innan utdelningen närmar sig.

Wayfinder har jag inte heller mycket hopp om, så vida det inte kommit någon nyhet som jag lyckats undvika. Den har nog fortsatt ner en krona till sen rapporten och handlas till 10,50.

Fullträff med RNB

När RNB vinstvarnade den 16/1 föll aktien handlöst. Jag passade då på att köpa på mig ett gäng för 27 kronor styck. Nu, en dryg månad senare, handlas aktien runt 42 kronor - 15 kronor eller 55% högre. Dom har dessutom delat ut 1,50 per aktie under perioden så inklusive det är det drygt 60% upp! Det lönade sig alltså att fånga knivar den här gången.

Frågan är hur mycket den är värd att gå upp. Dom köp-rekar som kom efter raset satte oftast målkursen till 45 kronor. Där borde det sannolikt bjudas rejält motstånd med andra ord. Det är fortfarande en bra bit kvar till ATH, 98 kronor, men det måste ju medges att läget ser betydligt sämre ut sen dess. Men bara hälften så bra? Riktigt så illa är det väl inte?

Innan vinstvarningen handlades dock RNB runt 60 kronor efter ett fall från 70-80 kronor innan den rapport som föregick vinstvarningen. Från nivån innan vinstvarning är det alltså ner ungefär 30% nu... Fortfarande lite mycket kanske, men det närmar sig någon form av reson. Å andra sidan tyckte jag RNB kändes billig runt 60 kronor innan vinstvarningen också...

Jag har tidigare funderat på att byta mina RNB mot H&M efter den återhämtning som låg i korten för RNB efter vinstvarningsraset. Jag anser dock att H&M är ganska högt värderad samtidigt som RNB är ganska lågt värderat, så jag håller kvar vid mina RNB.

SCA införskaffat

Har suttit och avvaktat hur New York skulle öppna, och sen hur det såg ut att utvecklas. Helt plötsligt stack indexen iväg uppåt och jag bestämde mig för att köpa. Tyvärr verkar det inte som att rusningen var bestående utan den kom av sig strax efter mitt köp... 100,75/st betalade jag i alla fall för mina SCA - långt ifrån dagslägsta, och redan nu går det att köpa billigare... men men, jag är långsiktig!

Nu är i alla fall portföljen färdigdiversifierad. Tillåt mig citera min egna portföljkommentar:

"För att i framtiden öka portföljens diversifiering ytterligare tittar jag för tillfället främst på SCA inom skog och dagligvaror samt Fenix Outdoor eller RNB inom detaljhandel. Inom dagligvaror finns även Axfood som kandidat."

RNB köpte jag ju strax efter vinstvarningen och nu är alltså även SCA instoppat i portföljen. Läge att uppdatera beskrivningen ikväll!

Update:
Måste bara få skriva det - Fy f*n vad bedrövlig timing det var på det köpet!

Global 100

Global 100 är en lista över dom 100 bolag i världen som tar mest socialt och miljömässigt ansvar enligt Brittiska analysföretaget Innovest. På årets lista är 32 bolag nya.

Dom svenska företagen är:
Atlas Copco, Fabege, H&M, SCA och Scania

Hos våra grannar hittar vi:
Fortum, Kesko, Nokia, Novo Nordisk, Tietoenator och Vestas

Enligt E24 ska också Holmen finnas med på listan, men jag kan då inte hitta dom. Det tycks snarare vara så att Holmen är ett av dom 32 bolag som föll ut från listan i år. Kanske kan det fälla avgörandet i min gamla fråga om vilket skogsbolag jag ska välja till portföljen.

Kanske kan listan också fälla avgörandet till Vestas fördel i mina funderingar kring att skaffa något miljöteknikföretag.

Jag blev också lite sugen på att ändå byta mina RNB mot H&M efter kommentarerna från Sasja Beslik i E24:s artikel.

Global 100 (Global 100)
Innovest Identifies The 100 Most Sustainable Companies In The World (Innovest)
Sverige börjar halka efter i etiktoppen (E24)

So far, so good

Rapporterna har fallit väl ut för "mina" bolag än så länge. När fyra av dom sju är avklarade så känner jag mig riktigt nöjd med portföljen. Midway hade jag kanske hoppats lite mer på, men förhoppningsvis blir det bättre nästa gång. Direktavkastningen är ju en bra tröst medan jag väntar.

Apropå direktavkastning gjorde jag just en tabell för direktavkastningen i dom av mina bolag som hittills rapporterat. Ser riktigt bra ut, och jag är nöjd med min strategi om att öka fokus på direktavkastning när jag populerar portföljen.

Aktie	Utdelning	Köpkurs	Dir. Avk.	Senast	Dir. Avk.
HQ	10,00 kr	149,00 kr	6,71%	165,00 kr	6,06%
Midway	5,00 kr	73,00 kr	6,85%	68,00 kr	7,35%
RNB	1,50 kr	27,00 kr	5,56%	32,70 kr	4,59%
SKF	10,00 kr	76,00 kr	13,16%	115,50 kr	8,66%

I övrigt om rapporterna än så länge kan väl sägas att Axfood, Getinge och HiQ har missat sina chanser att komma in i min portfölj medan SCA fortfarande är intressant. H&M försvann ju i och med att jag köpte RNB, men rapporten var det inget fel på.

Nu väntar jag med spänning på resten av dom tilltänkta framtida innehaven. I tur och ordning är det Holmen (6/2), Securitas (12/2), Peab (14/2), Latour (26/2) och Handelsbanken (27/2). I väntan på dom passar jag på att lägga ut en ny undersökning som får ligga under hela februari - vilket av dom fem, plus SCA, skulle du helst ha i portföljen?

Jämföra aktier

Hittade just på DN att det går att jämföra upp till fem aktier under en given period. Jag slängde raskt in dom fem aktier jag funderade på att köpa senast jag var på gång, la in köpdatumet som start och jämförde hur dom gått sen dess. Än så länge tycks jag ha köpt rätt!

Jämförelse (DN)

Nytt portföljbolag

Efter vinstvarningen från RNB som jag skrev om tidigare idag föll aktien ytterligare 33% och har nu mer än halverats på bara en vecka. Sen toppnoteringen i våras har 72,5% av bolagets värde försvunnit. Lite väl hårt för en vinstvarning på 10 % tyckte jag och köpte in mig i bolaget. 27 kronor per aktie gav jag vilket, åtminstone enligt Avanza, är strax under bolagets eget kapital per aktie.

Det sägs att det är farligt att försöka fånga fallande knivar, men jag ger det en chans! Om inte annat så har ju direktavkastningen stigit till fullt acceptabla nivåer, 5,5 %.

Vattnas i munnen

Min strategi, som i grund och botten är att ha aktier och aktiefonder till ett värde motsvarande hälften av vad vi betalat för vårt hus minus kvarvarande lån, gör att börsfallet under årets inledning föranlett att köpa lite mer aktier. När jag tittar på kurserna nu så vattnas det i munnen, men som jag skrev tidigare måste man akta sig för att tro att det är rea.

Bland dom aktier jag äger idag skulle jag kunna tänka mig att öka i Husqvarna, som rasat nått kopiöst under årets upptakt. I övrigt finns det en drös som jag sneglat på under hösten. Bland dom kan nämnas Axfood, H&M, Holmen, RNB och SCA.

RNB kom för övrigt in med en kvartalsrapport nu på morgonen. Tidigare har det sagts att den skulle komma 29/1. Ingen munter läsning var det heller. JC utvecklas sämre än väntat, så illa att VD får sparken och ersätts tillfälligt av RNB:s VD. Resultatet före skatt är ner nära 10% jämfört med året innan, men omsättningen har i alla fall ökat. Kanske är ändå H&M ett bättre val? H&M som även dom har en ytterst lågmäld inledning på året. Jag hade hoppats mycket på att RNB skulle göra JC till en framgångssaga, men hittills verkar det inte gå vägen.

I fallen Holmen och SCA så skrev jag om det här om dagen. Jag har ännu inte övertygat mig själv om vilket som är det bästa valet, eller om ens något av dom är ett bra val. Helt klart är i alla fall att jag inte tänker köpa båda dom.

För att slutligen komma till Axfood så är ju deras koncept ganska konjunkturokänsligt. Är vi nu på väg in i en lågkonjunktur, vilket det mesta tyder på, så kommer folk inte direkt sluta handla på Willys. Aktien har också en fin direktavkastning på över 8 %.

Kom gärna med lite input.

Björnen vaknar

Vilken inledning på året! Börsen har rasat 8,6% i år och det har bara gått sju (7!) börsdagar. Ett snitt på över en procent om dagen! Fortsätter det neråt i samma takt så är börsen tömd innan sommaren. Självklart orealistiskt, nedgången kommer att mattas i reda pengar.

Sett procentuellt kan det nog däremot fortsätta med en genomsnittlig nedgång på en procent från föregående dag en tid framöver. Jag har tidigare skrivit att "den stora nedgången" inte kommer härstamma från regelrätta ras som vi såg i höstas utan från en längre period av sur börs. Jag är rädd att vi är där nu...

Min taktik närmsta tiden är att hålla mig på sidlinjen. Möjligen går jag in och köper något som fallit oskäligt mycket, som t.ex. RNB ifall raset där fortsätter. Att sälja är dock inget som intresserar mig, det jag har blir kvar. Börsen är ordentligt översåld, så det är ju inte omöjligt med en större rekyl uppåt heller.

Läs gärna den här intressanta krönikan från Affärsvärlden som skrevs här om dagen.

Köpläge på börsen - långtifrån självklart (Affärsvärlden)