Ny fördelning i PPM

Efter att dom långa räntorna fullkomligt rasat under de senaste veckorna har mitt innehav i AMF Räntefond Lång varit mycket angenämt. Sen jag tog in fonden i mitt PPM-sparande i början av året har den gått upp hela 8,27 %, varav närmare 5 % kommit senaste tre veckorna. Klart bättre än resten av portföljen...

Räntorna på svenska statsobligationer är nu lägre än dom någonsin varit i modern tid, lägre än så väl under bankkrisen i början av nittiotalet, it-bubblans uppgång och fall, den förra finanskrisen och första greklandskrisen. Och idag har visst SBAB sänkt sina långa räntor kraftigt vilket fått både två- och treåring att bli lägre än den korta räntan. Är det verkligen så illa ställt i världen?

Jag tror inte det själv, får därför kalla fötter, och flyttar till en kortare räntefond, Spiltans Räntefond Sverige. Är nu krisen ändå så illa så tar jag och säkrar upp genom att öka den räntebärande delen till totalt 40 %, samtidigt som jag sänker dom två Skagen-fonderna från 25 % till 20 %.

Fördelningen från och med nu blir då:
984187 SKAGEN Global 20 %
501981 SKAGEN Kon-Tiki 20 %
393314 Carnegie Sverigefond 20 %
418699 Simplicity Likviditet 20 %
972497 Spiltan Räntefond Sverige 20 %

Läs också om Premiepension på Kapitalnet:
» Premiepension (Kapitalnet)

Ut med företagsobligationerna

Idag gick Öhman Fondkommission ut med ett pressmeddelande med uppgifter om att större delen av avdelningen för penning- och kapitalmarknad, som framför allt handlar med företagsobligationer, sagt upp sig. Jag har därför skyndsamt slängt ut Öhman Företagsobligationsfond från min PPM. Att sitta med en fond där hela avdelningen som har koll på innehållet hos kommissionären sagt upp sig känns minst sagt dåligt. Redan strax för jul sa tre av toppnamnen från avdelningen upp sig, och nu följer sju stycken till efter. Dåligt.

Istället gjorde jag något lite halvvågat. Jag valde långa statspapper från AMF Räntefond Lång. Jag tog dock inte lika stor andel som jag hade i företagsobligationerna, 15 %, utan drog ner det till 10 %. Resterande fem procentenheter adderades till korträntefonden, Simplicity Likviditet, som därmed är uppe i 20 %.

Många säger att det är vansinne att köpa långa obligationer nu när räntorna är på väg upp, men om man kollar på dom långa räntorna så är dom redan ganska höga... högre än vad jag tror är långsiktigt rimligt. Därför gör jag en liten chansning. På obligationer är ju värdet inte så lättrörligt heller, så en eventuell nedgång blir ändå begränsad. En stor nedgång skulle inte bli mer än kanske 10 %, till skillnad från en aktiefond där en stor nedgång lätt kan bli 50 % eller mer.

Fördelningen från och med nu:
984187 SKAGEN Global 25 %
501981 SKAGEN Kon-Tiki 25 %
393314 HQ Sverigefond 20 %
418699 Simplicity Likviditet 20 %
574293 AMF Räntefond Lång 10 %

Avhopp tvingar Öhman att möblera om (SvD)
Koncernchefen: Vi ser allvarligt på avhoppen (SvD)
Öhman Fondkommission organiserar om efter avhopp (Öhman)
Toppflykt från Öhman (Affärsvärlden)

PPM-systemet urvattnas

För knappt en månad sen tvingades jag välja bort mitt PPM-val för globala bolag, Aberdeen World Equity då Aberdeen helt lämnade PPM-systemet. Idag har jag tvingats ersätta mitt PPM-val för tillväxtmarknader då Danske Invest beslutat plocka bort sin Global Emerging Markets.

Otroligt tråkigt det här, att bra fonder väljer att lämna PPM. Sannolikt beror det på det som debatterats i flera år, dom här PPM-rådgivarna som hastigt flyttar mycket kapital in och ut ur fonder som värsta day traders vilket naturligtvis orsakar problem för förvaltarna. Jag skrev om det första gången för snart tre år sen och det är beklämmande att det fortfarande inte finns ens ett försök till lösning! Redan för tre år sen fanns det ju några förslag, men inget har hänt.

Mitt bästa förslag till lösning är nog att stryka "personlig kod" som inloggningsalternativ, eftersom det är det som gör att dom här rådgivarna kan logga in hos en stor mängd kunder och göra exakt samma byte exakt samma dag. Fick rådgivarna istället bara skicka ut affärsförslag skulle sannolikt inte alla nappa och det skulle definitivt spridas ut över några dagars tid. Det är ju inget fel på rådgivning i sig (även om det knappast är värt pengarna för just ppm-rådgivning) men det är just det här att dom loggar in som massor av människor och gör samma affär som orsakar det stora problemet.

Läs även Cristoffers inlägg i ämnet från ett par veckor tillbaka.

Den här gången blev hur som helst ersättningsfonden SKAGEN Kon-Tiki. En välrenomerad, men väl dyr, fond. Som tur är så har ju PPM lyckats förhandla fram bra rabatter, så PPM är ett bra ställe för att äga den fonden. Hoppas bara att dom väljer att stanna kvar. Skagen har ju gått ut och varnat för att dom tänker ta bort sina fonder om inte situationen förbättras...

Fördelningen från och med nu:
984187 SKAGEN Global 25 %
501981 SKAGEN Kon-Tiki 25 %
393314 HQ Sverigefond 20 %
418699 Simplicity Likviditet 15 %
104786 Öhman Företagsobligationsfond 15 %

Aberdeen lämnar PPM

Aberdeen lämnar PPM, och inte bara min portfölj utan hela PPM-systemet. Detta framgår av information från Pensionsmyndigheten. Eftersom jag har haft Aberdeen World Equity i min portfölj påverkas naturligtvis jag av detta, och eftersom jag inte vill ha AP7Såfa i portföljen så beställde jag idag ett byte tillbaka till "min andra" globalfond, Skagen Global. Dom två har ju turats om lite i portföljen beroende på marknadsläge.

Då det känns lite mindre skakigt på marknaderna nu igen så tycker jag att Skagen Global kan vara vettig igen, även om nya förvaltaren inte tycks ha lyckats riktigt hittills. Jag hänger på en månad eller två och ser hur det tar sig innan jag scoutar efter ett nytt alternativ. Tips mottages dock gärna redan nu.

Fördelningen från och med nu:

984187 SKAGEN Global 25 %
503755 Danske Invest Global Emerging Markets 25 %
393314 HQ Sverigefond 20 %
418699 Simplicity Likviditet 15 %
104786 Öhman Företagsobligationsfond 15 %

Uppföljning av PPM-byte

Nu är det tre månader sen jag tackade Skagen Global för den här gången i PPM-portföljen och det är dags att följa upp hur det har gått. Vid det tillfället bytte jag också ut min exponering mot Euro, via företagsobligationsfonden Evli Corporate Bond till en svensk dito.

Att jag bytte ut Skagen Global berodde dels på att vi såg ut att gå mot lite skakigare tider, dels givetvis en del på Filips avhopp. Istället tog jag in Aberdeen Global World Equity Fund som under finanskrisen visade sig vara ett bättre val i skakiga tider. Nedan en graf på dom senaste tre månaderna för respektive fond:

Bytet visade sig vara mer lyckat än olyckat, även om skillnaden inte varit så stor. Med tanke på hur det skakat dom senaste dagarna nu så känns det dock bra att ligga placerad i den med skakvänliga fonden fortsatt.

Att jag bytte företagsobligationsfonden berodde på att jag omvärderade min tro på euron. Inledningsvis bytte jag till HQ Corporate Bond men efter det stora debaclet i HQ bytte jag faktiskt ut den mot Öhman Fonder Företagsfond någon gång i mitten av juni. Det verkar som om jag glömde rapportera det på bloggen, men skillnaden har ändå varit marginell. Här kommer en graf på alla tre:

Som sagt, ingen större skillnad mellan dom två svenska fonderna, medan bytet från Euro har visat sig vara lyckat.

Det som inte varit så lyckat var att byta fem procentenheter av HQ Sverige till Simplicity Likviditet. HQ fonden har gått ungefär fem procent upp senaste tre månaderna medan Likviditetsfonden enbart rört sig marginellt uppåt, 0,14 procent. Svenska börsen har gått starkare än jag befarade, men lejonparten av innehavet var ju kvar i portföljen så jag är inte speciellt ledsen för det. Speciellt inte nu när det skakar igen...

Sammantaget så tycker jag att fondbytet har varit lyckat. Portföljen som helhet är svagt upp under perioden, medan Avanzas två jämförelseindex är ner, se graf:

Avslutningsvis ett stort tack till Avanza för bra jämförelsefunktioner!

Eurokrisen krossar kronan

Förra veckan meddelade jag att jag lämnade min euro-position i PPM på grund av den stora osäkerheten kring valutan. Dessvärre har kronan dragits med i krisen kring euron och har tappat ännu mer än euron har, även om det just idag kan handla lite om arbetslösheten också. Jag hoppas på att det är kortsiktigt, och att det bara var min timing som var dålig... om man nu kan prata om timing. Det känns som om det är omöjligt att förutse marknadens svängningar för tillfället, särskilt mellan kronan och euron. Ta bara en titt på den här grafen som visar svängningarna senaste tre månaderna. Treårskurvan är också ganska intressant, vilken visar hur kronan rasade i förhållande till euron under finanskrisen.

Är det krisdags igen vilket gör att kronan ska rasa igen enkom på grund av "flykt från risk"? Jag trodde att det var euron som krisade, men det verkar vara större än så - i alla fall senaste dagarna. Innan var det ju mest euron som rasade... För en vecka sen publicerade placera.nu en artikel om att euron var på väg ner mot 7:50 SEK. Det tycks alltså kunna gå åt vilket håll som helst - så jag är trots allt rätt nöjd med att ha bytt bort euron och därmed valutarisken. Även om den skulle kunna stiga lika gärna... men att tro det vore ren spekulation, och sånt sysslar inte jag med!

Tack för den här gången, Skagen Global

Det ser ut att bli lite skakigt framöver, och framför allt verkar det bli tufft för Euron. På grund av dessa två fakta gör jag en del omplaceringar i portföljen.

Skagen Global byts ut mot Aberdeen Global World. Den senare hade jag under börsraset 2008 och den klarade sig klart bättre än Skagen. Finns lite skrivet om det här. När krisen byttes till hausse hängde dock inte Aberdeen med Skagen varför jag bytte till den. Mer om det här. Eftersom det känns lite skakigt nu igen så går jag alltså tillbaka till Aberdeen.

Vidare kastar jag ut Evli Corporate Bond, en företagsobligationsfond i Euro. Jag har tidigare trott att euron ska repa sig, men det verkar bli svårt. Euron har stora problem och det stora räddningspaketet stillade inte marknaden mer än en dag. Jag byter därför ut den mot nykomlingen i PPM systemet, HQ Corporate Bond, som i huvudsak har sina företagsobligationer i svenska kronor, 83 %, och norska kronor, 13 %. Känns klart tryggare.

Jag flyttar också fem procentenheter av Sverigefonden tillbaka in i likviditetsfonden.

Nya fördelningen som följer:
443606 Aberdeen Global - World Equity Fund 25 %
503755 Danske Invest Global Emerging Markets 25 %
393314 HQ Sverigefond 20 %
418699 Simplicity Likviditet 15 %
537639 HQ Corporate Bond 15 %

Ny tillväxtfond i PPM

Som jag skrev i förra månaden funderade jag på att byta tillväxtmarknadsfond i min ppm. Idag gjorde jag slag i saken efter att den andra fonden åter igen visade sig bättre i alla tillgängliga jämförelser hos Avanza utom 10-års. När jag ändå var inne och ändrade ppm-fonderna passade jag även på att dra ner fem procentenheter på både Skagen Global och Simplicity Likviditet för att istället öka på HQ Sverigefond och min nya tillväxtmarknadsfond med lika mycket.

Fördelningen ser nu ut som följer:

984187 SKAGEN Global 25 %
503755 Danske Invest Global Emerging Markets 25 %
393314 HQ Sverigefond 25 %
390898 Evli Corporate Bond 15 %
418699 Simplicity Likviditet 10 %

Upp med företag/euro igen

För ungefär 1,5 månad sen så drog jag ner på mina företagsobligationer utställda i euro, i form av fonden Evli Corporate Bond, i PPM-portföljen. I helgen så återställde jag fördelningen till hur den var innan neddragningen. Euron har som dom flesta vet rasat markant på sistone - sannolikt mycket beroende på spekulation - och jag tror det är dags för återhämtning.

Nu ser det alltså ut så här igen:

984187 SKAGEN Global 30 %
285825 HQ Emerging Markets 20 %
393314 HQ Sverigefond 20 %
418699 Simplicity Likviditet 15 %
390898 Evli Corporate Bond 15 %

Jag har även vissa funderingar på att byta HQ Emerging Markets mot Danske Invest Global Emerging Markets. HQ:s variant har inte alls varit speciellt lyckad under återhämtningen efter finanskrisen och jag har så smått börjat tappa hoppet. Danskes variant har återhämtat sig betydligt bättre, är billigare i förvaltning och har dessutom högre rating. Vill ni se en jämförelse så klicka här.

IG till Inkomstpensionsförvaltningen

Jag, liksom övriga Stockholmare, fick det orange kuvertet i förra veckan. Eftersom jag är en ganska försiktig förvaltare har premiepensionen inte stigit mer än 30 %, vilket säkert dom allra flesta slår. Min nedgång under 2008 var dock inte lika kraftig som dom flesta andras under 2008 så jag tror jag ligger plus mot genomsnittet sett på två års sikt.

Vad som störde mig mer var att se att den stora biten av kakan, Inkomstpensionen, hade givit en negativ avkastning under 2009. Hur tusan lyckas dom med det? Är det bara långa räntepapper i den delen eller hur lyckas dom annars med att få negativ avkastning under ett osannolikt bra börsår? Låt mig ta hand om förvaltningen själv!

Drar ner på företag/euro

Det har gått ungefär ett halvår sen jag tog in Företagsobligationer i PPM-portföljen. Dom riktigt goda tiderna för den sortens fond tycks nu vara förbi vilket gör att jag drar ner det innehavet något. Jag tar 5 procentenheter av dom tidigare 15 och lägger tillbaka till min vanliga korträntefond och lämnar i övrigt fördelningen orörd - eller snarare återställer den till det senaste jag rapporterar att jag valt.

Sammanfattningsvis så kommer portföljen framöver att se ut så här:

984187 SKAGEN Global 30 %
285825 HQ Emerging Markets 20 %
393314 HQ Sverigefond 20 %
418699 Simplicity Likviditet 20 %
390898 Evli Corporate Bond 10 %

Pension nu på Kapitalnet!

Det har blivit lite tjatigt om pension här under de senaste veckorna då jag ägnat mycket av tankarna åt det då jag konstruerat pensionssidorna på Kapitalnet. Nu är jag i alla fall klar och ska sluta tjata om det. Ska nog inte tänka mer på pension på en månad åtminstone! ;-)

Sidorna hittar ni länkade i följande mening. Det är en övergripande sida kallad Pension och två undersidor där en handlar om Premiepension och den andra om Tjänstepension. Jag är jätteglad för alla tänkbara synpunkter på det som finns och även på vad som saknas. Kommentera på det här inlägget eller skicka ett mejl. Adressen finns till höger.

Tack på förhand!

En bra sak med LF:s tjänstepension!

Jag har många gånger bedrövats över Länsförsäkringars avgifter för tjänstepensionen. Varje år dras närmare 1 % av det totala värdet på pensionsförsäkringen i kostnadsuttag för själva försäkringsdelen. Med dagens låga ränta är det väl nätt och jämt att jag går plus på den "säkra delen" av fondportföljen som är investerad i korträntefond.

Jag har en försäkring där pengarna sparas i fonder och där jag själv väljer fonderna. Fondernas förvaltningsavgifter ingår ju i fondens utveckling, så det är inte dit pengarna går. Och dom väljer som sagt inga fonder åt mig så dom kan inte gärna ta betalt för det heller. Jag har försökt få reda på var pengarna går men inte riktigt lyckats. Försäkringen är visst "mäklad", så LF själva ville inte berätta för mig. Jag ombeds istället kontakta dom som sålde försäkringen till min förra arbetsgivare. Inte direkt bra service... Men förmodligen är det väl familjeskydd eller något sånt som pengarna går till.

Idag märkte jag dock, som titeln säger, något som var bra med LF. På den trevliga sajten MinPension så kan du hämta in pensionsuppgifter från olika tjänstepensionsförvaltare. I listan finns en kolumn med rubriken "Svar väntas normalt inom" och här utmärker sig LF med att noteras på 5 minuter. Närmsta konkurensen kommer från sex bolag som noteras som "1 dag" medan övriga femton noteras på "1-5 dagar". Världsklass på det!

Om pension

Som jag nämnt tidigare så tänker jag mig att lägga till information om pension på Kapitalnet framöver. I fredags hade jag förmånen att sitta med i en workshop för att ta fram ett koncept till en av dom större tjänstepensionsförvaltarna vilket gav mig ytterligare lust att lägga till det samtidigt som jag fick serverat en rad frågor som behöver besvaras. Det visade sig att kunskapen om pension i allmänhet och tjänstepension i synnerhet generellt sett var väldigt låg i gruppen - något som jag tror är ganska representativt för dom flesta svenskar. Jag som teknisk representant i gruppen fick ägna mer tid åt att förklara grunderna i pensionssystemet än att bolla tekniska lösningar.

På tal om pension så vill jag också tipsa om Stockmans inlägg om PPM igår. Egentligen verkar det mest vara tjänstepensionssystemet som han vill reformera, och så långt är jag verkligen med honom på tåget. Om man ska blanda in PPM och IPS också, som Stockman är inne på, är jag inte riktigt lika säker på att jag håller med om. Det måste jag smälta en stund innan jag tar ställning till.

Det har också varit en hel del hallabaloo om ppm-rådgivning under senaste veckan, mycket i eftervattnet till ett inlägg på DN Debatt i fredags där branschen kallas för "kvalificerat bondfångeri" av Lars-Erik Forsgårdh och Bengt Rydén. Även det är definitivt en tråd att ta upp. Det ligger väldigt mycket i det dom säger. Priset för en sån här tjänst ligger tydligen på omkring 500 kronor årligen, som många svenskar gladeligen betalar och ofta får sämre avkastning än om dom legat kvar i soffliggarfonden, om dom följde någons gratis rådgivning på nätet eller bara investerade allt i någon totalförvaltningsfond typ HQ Total. Speciellt om man räknar med det extra "förvaltningsarvodet" dom betalar till sina rådgivare...

Fonder är bättre för de flesta

I gårdagens ekonomispecial i DN lyftes frågan om aktier eller fonder var bäst. Väldigt märklig frågeställning kan jag tycka. Ungefär lika vettig som "är äpplen eller bananer godast?". Lägger man också till att man ställe frågan till en som säljer äpplen och en som kör bananbåt så är vi nära DN:s artikel. Och som alla förstår när man lägger fram det så är svaren extremt subjektiva.

Jag vill gärna lägga till lite objektiva svar på frågan. Som produkt är båda bra. Dom vänder sig delvis till olika målgrupper och det finns också ganska många dåliga frukter i båda korgarna. Det som skiljer sig åt är att det primärt är bankerna som tjänar på dom dåliga frukterna i fondkorgen och ofta grundarna som tjänar på dom i aktiekorgen.

Fonder är bättre för dom som inte vill engagera sig så mycket. Det är enkelt att spara små belopp och du kan göra det på den bank du redan har, och oftast är det inga köpavgifter. Det finns dock fonder med köpavgift, något som jag själv aktar mig noga för att inte välja. För aktiehandel är det dock alltid en köpavgift, och det kan vara lite knöligt att köpa för små belopp. Det finns aktörer som erbjuder månadssparande i aktier, men då måste du än en gång vara ganska engagerad. Månadssparande i fonder finns dock på varenda bank. För en ointresserad, småintresserad eller normalintresserad så är fonder därför ett bättre alternativ.

Fonder är också ett bra alternativ för utlandsinvesteringar. Att handla aktier i utländska företag är ofta både dyrare, svårare, och ibland helt omöjligt - speciellt på tillväxtmarknader. Själv har jag fonder till att kompletera min nordiska aktieportfölj med resten av världens marknader. Att sitta och välja ut ett tiotal bra aktier på tillväxtmarknader som Kina, Indien, Ryssland och Brasilien - och dessutom lyckas köpa dom på något sätt - är inte ett vettigt alternativ. Därför har jag fonderna HQ Emerging Markets och Carlson Asian Small Cap i portföljen. Att skaffa en portfölj av globala aktier med god riskspridning är kanske enklare, men fortfarande inte ett vettigt alternativ för mig. Därför har jag Danske Invest Global Index, SPP Aktieindex Global Sustainability, Handelsbanken Europa Index, Robur Indexfond USA och Öhman Etisk Indexfond Japan i portföljen. Allihopa som synes så kallade indexfonder, vilket vanligen gör att avgiften är låg.

Att välja aktier bör göras med omsorg, vilket kräver en hel del engagemang, och det bör också väljas flera stycken för att sprida riskerna, vilket gör att det krävs ännu mer. Det krävs därmed också att du ska investera för mera pengar, och transaktionskostnaderna för köpa alla aktier lär bli några hundra. Och som du förstår behöver du även investera en hel del tid. För dig som inte är väldigt intresserad skulle jag därför rekommendera fonder även för den del av portföljen som ska placeras i Sverige. I mitt PPM-sparande, där aktiehandel inte är möjligt, har jag valt HQ Sverigefond för den svenska delen.

En fördel med att själv välja aktier är att du inte har någon förvaltningsavgift, så vida du inte räknar den depåavgift som vissa banker har som förvaltningsavgift. Du betalar alltså inte någon annan för att placera dina pengar, utan betalar bara med den tid du lägger på engagemanget och med dom transaktionskostnader som finns i samband med handel. En annan fördel är att du får precis dom aktier som du vill ha, och ingen annan än du kommer att ändra vilka aktier du sparar i. Du får också ofta årsberättelse och en del andra försändelser från företaget, och får själv avgöra om du ska vara med i eventuella emissioner.

En sak som är smaksak ifall det är bra eller dåligt är att du får utdelningen i pengar - fonder återinvesterar ofta utdelningen i fonden automatiskt. En sak som är definitivt dålig är att det är betydligt krångligare att deklarera. För fonder är vanligen allt ifyllt och klart när deklarationen dimper ner - bara att skriva på. För aktier måste du själv deklarera alla försäljningar, så vidare du inte handlar i en så kallad kapitalförsäkring.

För dig som är intresserad av att engagera dig i att handla med aktier så har DN också fått ut en artikel som förklarar hur du kan komma igång; Spara i aktier är lättare än du tror.

Avslutningsvis vill jag rekommendera sektionen Spara på Kapitalnet. Där hittar du artiklar som Börja spara, Månadsspara, Att välja fonder och Risk.

Företagsobligationer in i PPM

I början av juni uppdaterade jag min PPM-portfölj, och bland annat tog jag då in en ny fond från Davegård & Kjäll med namnet Sol, Vind & Vatten. Dom har dock inte lyckats något vidare med den och på dom här två månaderna, som varit riktigt hyggliga börsmånader, har fonden backat. Det är dock inte fråga om något ras, och min PPM-portfölj fick bara 7% av fonden, så det är ingen större förlust att tala om - men jag är naturligtvis besviken på utvecklingen.

För ett par veckor sen skrev jag om att jag ville få in företagsobligationer i PPM-portföljen men att begränsningen på max fem fonder satte käppar i hjulet för mig. Idag bestämde jag mig för att lösa det enligt alternativ nummer två i det inlägget - kasta ut Sol, Vind & Vatten.

Jag bestämde mig också för vilken företagsobligationsfond jag skulle välja. Det blev en som är noterad i Euro, vilket passar bra efter kronans revansch dom senaste veckorna. Sen jag skrev min fundering har fonden backat omkring fyra procent på kronans förstärkning, så det är ju tacksamt att jag inte valde den redan då så här i efterhand. Namnet är: Evli Corporate Bond.

Halva andelen av korträntefonden jag har sen tidigare stoppade jag in i den nyvalda. Dom sju procent som var i D&K-fonden fördelades ut mellan övriga aktiefonder. Här har ni hela min nya PPM-fördelning:

984187	SKAGEN Global	30 %
285825	HQ Emerging Markets	20 %
393314	HQ Sverigefond	20 %
418699	Simplicity Likviditet	15 %
390898	Evli Corporate Bond	15 %

Jag har förresten också uppdaterat mina fondrekommendationer på Kapitalnet.

Mot företagen

Precis som Stockman har jag börjat flytta mig från likviditetsfonder till företagsobligationer.

För min ITP hos Länsförsäkringar har BlueBay Inv Grade Bond Fund tagit sig in i utbudet, och som enda val blev den också mitt val. Den verkar för övrigt vara ett väldigt bra val, sett till historiken. Trots att den investerar i företagsobligationer blev den inte alls så illa drabbad i slutet av förra året som företagsobligationer generellt.

Jag har börjat titta på att flytta mig ditåt hos PPM också, men den fåniga gränsen på fem fonder gör det svårt. Jag vill inte helt byta min likviditetsfond mot företagsobligationer, utan hade tänkt byta hälften... Dock har jag ju redan fem fonder, så vilken ska väljas bort? Har inte riktigt lyckats ta mig i mål med den tanken.

Antingen byter jag HQ Sverige mot HQ Total och får på så vis en del räntebärande inbakat, eller så får jag kasta ut den minsta, Sol, Vind och Vatten-fonden, och plussa på dom procenten i dom andra innehaven.

Här är min nuvarande PPM-portfölj. Hur ser era PPM-portföljer ut?

Ny PPM-portfölj igen

Idag när jag satt och tittade lite på hur det gått sen senaste fondbytet föll mig in att byta ut några fler fonder samt att ändra lite på fördelningen. Jag bytte Sverigefond från Banco Svensk Miljö till min gamle vän HQ Svergiefond samt bytte ut MLIIF New Energy Fund mot nya spännande Davegård & Kjäll Sol, Vind & Vatten. Jag ökade också den säkra delen av portföljen till 30 % från tidigare 25 %, ökade globalfondens andel med en procentenhet och sänkte övriga med en, två och tre procentenheter.

Lite motiveringar:

Banco Svensk Miljö har underpresterat för länge nu. Idéen med en "koldioxidneutral fond" var kanon, men dom måste kunna prestera någolunda avkastning också för att det ska bli intressant i längden. I min jämförelse av fem Sverigefonder, som jag valde ut som dom intressantaste för mig, var Banco-fonden sämst från början till slut. Valet föll som sagt på HQ Sverigefond, som jag hade innan aktieportföljen blev stor nog för att motivera att skippa svenskt ägande via fonder. En gammal kär bekantskap som i jämförelsen visade sig ha varit ett bra alternativ.

MLIIF New Energy Fund har tidigare varit det bästa valet i PPM:s sparsamma utbud av fonder inom området förnyelsebar energi, men sen en månad ungefär finns den nya Davegård & Kjäll-fonden som kan vara med och slåss om titeln. Jag ger den en chans, nystartade fonder brukar ju ofta gå bra till en början... Andelen är dock sänkt till 7 % för säkerhets skull. Märkligt dock att varken DnB NOR Renewable Energy eller Handelsbanken Ny Energi, båda fonder som jag har på andra ställen, inte finns hos PPM.

Så till sist, ökning i räntebärande till 30 %. Börsen har gått upp mycket dom senaste månaderna och börsen generellt känns inte längre som en klockren investering. Det finns helt klart lite mer fallhöjd nu, även om jag tror på stigande kurser ett tag till. Ni minns väl Grahams regel om fördelningen mellan aktier och obligationer: Aldrig mindre än 25% eller mer än 75% av någon del. Jag har legat på 25 % räntebärande länge nu, men nu viktar jag som sagt upp lite grann för att avspegla att börsen stigit så mycket.

418699	Simplicity Likviditet	30 %
984187	SKAGEN Global	26 %
285825	HQ Emerging Markets	19 %
393314	HQ Sverigefond	18 %
711945	Davegård & Kjäll Sol, Vind & Vatten	7 %

2009 är inte Aberdeens år

I februari förra året gjorde jag min senaste omplacering av PPM. Under hösten utvärderade jag valet av globalfond och presenterade det i artikeln Aberdeens år. Då kände mig tämligen nöjd med mitt val. När jag utväderade det igen i förra veckan blev jag dock inte alls lika nöjd. Den har fortfarande slagit Skagen Global på ett års sikt, men senaste halvåret har den inte hängt med.

Här kan ni själva se jämförelsen hos Avanza

Jag bestämde mig därför för att byta Aberdeen-fonden mot Skagen Global. I övrigt lämnade jag portföljen intakt, eller snarare - återställde jag den till tidigare vald fördelning. En skillnad är dock att HQ Tillväxtmarknadsfond bytt namn och nu heter HQ Emerging Markets, men PPM-numret är det samma. Portföljen i sin helhet:

984187	SKAGEN Global	25 %
418699	Simplicity Likviditet	25 %
153890	Banco Svensk Miljö	20 %
285825	HQ Emerging Markets	20 %
553578	MLIIF New Energy Fund	10 %

Årskrönika 2008, del 2 - börsen

Ett riktigt surt börsår är till ända. Skönt! Index över hela världen har rasat 40-50 % under året, själv har jag klarat mig något bättre. Värdet på mina aktier och aktiefonder är något lägre än vid förra årsskiftet, ner 8,5 %, men det har varit en hel del kapitaltillskott under året som gör den siffran väldigt missvisande. Lägger jag till kapitalet från månadssparandet i fonder så är nedgången 22,8 % istället. Tyvärr har jag inte riktigt koll på hur mycket jag tagit ut och hur mycket jag stoppat in i aktierna, men det allra mesta har hur som helst finansierats av försäljningen i HQ Sverigefond. Mest troligt så har jag dock stoppat in mer än jag tagit ut, så min nedgång i år ligger nog någonstans mellan 30-40 %.

En roligare siffra att titta på är antalet aktieslag i portföljen. Vid förra årsskiftet var dom sex, nu är dom elva. En anledning är som sagt att jag sålt av hela den stora posten i HQ Sverigefond under året för att istället välja egna aktier. Vid förra årsskiftet stod den fonden för 37,2 % för min totala börsexponering och 51,4 % av exponeringen mot svenska marknaden. Nu är den noll i båda fallen!

Dom nya aktierna på den svenska marknaden är Investor, Orc Software och SCA. Anskaffningsvärdena på dom tre motsvarar ungefär 80 % av den sålda fonden. Jag har också ökat innehavet i Telia under året. Inräknat det är det ungefär 97 % av fondens värde vid förra årsskiftet. Då jag inte sålde fonden precis då, och utvecklingen under året var tämligen dålig, antar jag att ett visst kapitaltillskott varit nödvändigt för dom köpen. Lejonparten såldes dock innan nedgången började på allvar i mitten av maj och även den sista slatten var såld innan det regelrätta raset i september och oktober. Nedgången kan nog därför kvittas, åtminstone till största delen, av utdelningarna jag fått under året.

En aktie som både kom och gick är RNB, som inledde med att öka med över 50 % efter mitt inköp för att sen krascha totalt. Jag kom ur på minus 20 % men är väldigt glad åt att jag inte har kvar dom då utvecklingen fortsatt varit katastrofal. Det var också ett ganska litet köp vilket gjorde att förlusten i pengar, eller i procent av totala portföljen, blev tämligen beskedlig.

Jag har också haft en målsättning att köpa aktier i våra nordiska grannländer för att sprida risken något mer. Dom nya aktierna utomlands är Danske Bank från Danmark och Fortum och Kesko från Finland. I Norge har jag varit inne och ute i Orkla över ett par dagar efter en smärre fadäs där jag missade halva deras exponering mot REC. Affären slutade på ungefär +/- 0. Primärt har grannaktierna finansierats av nyinvestering, men en del även av aktieförsäljning.

Förutom fondförsäljningen är det nämligen också en aktie som fått lämna portföljen i form av Midway Holding. Detta efter att jag hade läst boken The Intelligent Investor samt i övrigt varit missnöjd med både utvecklingen i aktien och insynen i bolaget. Bland annat skickade jag ett mejl till dom när jag letat igenom hemsida och rapporter efter någon form av prognos för året och fick det kortfattade svaret, ”Du letar inte dåligt – vi lämnar aldrig några prognoser.”. Det imponerade inte på mig som således sålde aktierna, till dubbla kursen mot idag för övrigt.

Den boken har förövrigt räddat en del av min pension också genom det goda rådet att alltid ha minst 25 % av det totala sparandet i räntepapper. Det fick mig att placera 25 % av PPM-pengarna i Simplicity Likviditet som sedan dess haft den överlägset bästa utvecklingen i PPM-portföljen. Det gör att jag klarat mig klart bättre än Premiesparfonden trots en ganska hög exponering mot tillväxtmarknader. Tackar för det, Benjamin!