Idag halverade jag mitt innehav i SCA. Aktien har sedan länge varit den klart största i portföljen och fungerat som en stabil och trygg grund. I somras var SKF på god väg ifatt, men sen dess har aktierna gått åt olika håll och SCA var nu väl tung i portföljen igen, med drygt 20 % av värdet. SCA:s direktavkastning har också fått en törn i och med finanskrisen. För 2008 var det första årets i SCA:s historia som utdelningen sänktes, och än är den inte tillbaka där den började... vilket ger en direktavkastning på under 4 % i dagsläget.
Huvudanledningen till att jag säljer är dock skatteteknisk. Sen försäljningen av Investor tidigare i år har jag legat med en sammanlagd förlust för helåret och eftersom skattesystemet är format som det är så behövde jag ha någon vinst att kvitta emot innan årsskiftet. Du får nämligen bara göra avdrag för 70 % av underskott, men kan kvitta det till 100 % mot en vinst... När jag satt och tittade på vilka latenta vinster jag satt med föll beslutet att minska i SCA var det bästa att göra. Aktien har gått bra på sistone vilket dragit upp P/E-talet närmare 13, samtidigt som direktavkastningen sjunkit - och den var som sagt också överlägset störst i portföljen.
För en gångs lyckades jag rätt hyfsat med den kortsiktiga timingen, och sålde nära dagshögsta. Min kurs blev 102,90 och dagshögsta (hittills) är 103,10. För tillfället är den nere i 101,90.
Efter årsskiftet blir det förmodligen också ett ISK för mig, och vid en eventuell flytt dit så skulle ju vinsten ha realiserats ändå - så bra att passa på när den gör lite nytta också! Någon som vet om det är okej att ha aktier av samma slag i både vanlig depå och ISK samtidigt förresten?
Visar inlägg med etikett sca. Visa alla inlägg
Visar inlägg med etikett sca. Visa alla inlägg
2011-12-28
2011-01-07
Årskrönika 2010, del 2 - börsen
I Sverige fick vi ett nytt bra börsår 2010. OMXS30 slutade på en uppgång med 21 %, Ännu bättre gick det för Köpenhamn, 36 % upp, och Helsingfors, 29 %. Oslobörsen slutade med en uppgång på 18 %. Då det är alla marknader där jag direktäger aktier skulle man kunna hoppats på en portföljuppgång på över 20 %, men så blev inte fallet.
En av orsakerna är så klart smällen i HQ. Ni minns den säkert. Plötsligt en dag kom ett pressmeddelande om att HQ skulle lägga ner tradingen och på grund av det tvingas ta en kostnad på en halv miljard kronor. Jösses, tänkte jag, men var ändå positivt inställd då jag argumenterat för att tradingen måste läggas ner under det år då dom gång på gång levererat minusresultat i tradingen trots börsuppgång. Aktien störtdök och jag tog tillfället i akt att öka mitt innehav, då ett HQ utan trading var ett bolag jag gärna ville äga. Blott en vecka senare kom dock nya besked. Kostnaden skulle istället bli en hel miljard, nyemissionen ställdes in och HQ Fonder såldes till Öresund för att klara av akuta likviditetsproblem. Jag sålde hela innehavet omgående, och lyckades på så vis ändå minimera förlusten.
Redan innan det första beslutet meddelades och kursen dök hade aktien handlats ner under en tid. Jag läste, faktiskt så sent som idag, att styrelsen tydligen tagit beslutet om att lägga ner tradingen redan den 17 maj medan beslutet meddelades till marknaden först den 26 maj vilket förklarar den rörelsen. Bara en av många brottsliga, regelvidriga eller omoraliska handlingar i soppan. HQ är nu mera ett tomt skal som är avnoterat från Stockholmsbörsen. Dom sunda delarna, fonderna och private banking, ägs nu av Carnegie. Jag ska därför inte skriva med om HQ nu, mer än avslutningsvis: R.I.P. En konstig sak är dock att inte Öresund avkrävts mer med tanke på deras huvudägarskap i ett så illa skött bolag. Dom var ju också inblandade i en del tvivelaktiga affärer så som köpet av fonderna och diverse preferensaktier i HQ Bank.
Bland övrigt är det ett gäng aktier som gått knackigt, några som gått medelmåttigt och en som gått riktigt bra. Den senaste är så klart den roligaste att skriva om, och företaget är SKF. Kullagerfabriken har gått för högvarv och ökat i runda slängar 50 % under 2010 och än finns det inga mörka moln på horisonten. SKF är också mitt allra äldsta kvarvarande innehav och min uppgång i aktien är omkring 200 % exklusive ganska stora utdelningar under åren. Värderingen sett till P/E-talet på senaste 12 månaderna ser hög ut för tillfället, nära 20, men då ska man ha klart för sig att vinsten de senaste två kvartalen klart mer än dubbelt så stor som det första av de senaste fyra kvartalen och även väsentligt högre än det andra av dom. Skulle vi räkna P/E-tal baserat på att nästa två månader blir i klass med de senaste två så är det neråt 15 istället, som är klart rimligare.
Medelmåttorna i portföljen är Danske Bank, Fortum och SCA som alla ökat mellan 10-20 %. De första två är dock noterade i valutor som sjunkit i jämförelse med kronan vilket gör att min utveckling varit klart sämre. Nästan så det tar ut hela ökningen faktiskt... Trevligt är dock att det är SCA och SKF som gjort bäst ifrån sig under året då de är de två största innehaven i portföljen.
Resten har alltså gått knackigt. Statoil och Orc noterar nedgångar under 2010 medan Investor och Telia noterar små uppgångar kring 5 %. Vad gäller Fortum, Investor, SCA, Statoil och Telia är alla tämligen defensiva innehav som man inte kan räkna med att dom hänger med i full fart på en hausse-marknad, men dom har ju inte heller gått ner lika mycket under finanskrisen som många andra. I långa loppet tror jag fortfarande att dessa investeringar kommer vara bra, och man sover gott med dom i portföljen.
Tittar vi på nykomlingarna i portföljen så har Orexo gått ner något sedan inköp och H&M upp något sedan inköp. Ganska små förändringar i båda fallen. H&M var dock upp en bra bit innan senaste rapporten, som hade siffror som inte föll marknaden på läppen och tog tillbaka aktien mot nivån där jag köpte. Vad gäller motiveringar till köpen så hänvisar jag till originalinläggen vid köptillfällena: Orexo, H&M.
Det är också en till aktie som lämnat portföljen under året, Husqvarna. Rapporterna har varit besvikelse på besvikelse och till slut fick jag nog och lämnade aktien. Idag har den gått upp en hel del sen jag sålde så det var tyvärr ingen lysande affär, men det är ändå rätt skönt att slippa ha den gnagande i bakhuvudet.
Något som gnager i bakhuvudet just nu är om jag ska lämna Orc. Jag sålde ju halva innehavet för ett bra tag sen på en kurs något över den nuvarande, men sedan dess har det gått både upp och ner. På förra helårsrapporten rusade aktien men strax därefter så meddelade dom att ett bud lades på Neonet, en firma som har haft problem med lönsamheten på sistone. Sedan dess har det gått stadigt nedåt och jag tror det finns en och annan i Orcs ledning som börjar ångra sig. Även valutarörelserna går emot Orc som har lejonparten av sina utgifter i kronor och tvärtom vad gäller intäkterna. Funderar på att sälja, men har inte kommit till något beslut än...
Vidare till fonderna så har valutaeffekter gjort att uppgångarna även där blivit begränsade. Konstaterar mest att en stark krona inte är speciellt bra för mig. Är det förresten inte märkligt att importvaror inte sjunkit mer i pris med tanke på den starka kronan? Det är mest hemelektronik som fortsätter bli billigare och billigare för varje år, men jag vet inte om det har så mycket att göra med valutor - den blev ju billigare även när kronan försvagades...
Under året lämnade jag helt Carlson Asian Small Cap efter att förvaltaren lämnade Carlson och har istället börjat investera i Danske Global Emerging Markets och Danske Global Emerging Markets Small Cap. Jag har också minskat något i SHB Ny Energi då den inte alls har presterat så bra som jag önskat. Månadssparandet i Ny Energi har också bytts ut till Fidelity Funds - Health Care Fund. Annars har det inte hänt så mycket i portföljen mer än regelbundna köp via mina månadssparanden och någon enstaka försäljning av fördelnings- eller skattemässiga skäl.
Som jag rapporterade redan tidigare i år, i inlägget 2010 i hårda tal, så var jag nettosäljare under 2010. Av alla transaktioner så stod försäljningarna av 55 % av värdet medan köpen följaktligen stod för 45 %. Jag rapporterade då också att mitt aktieben trots det ökat med 2,9 % under året. Klart sämre än de 20 % man kunnat hoppas på alltså, men trots allt uppåt trots nettoförsäljning, hq-kraschen, ogynsamma valutarörelser och defensiva aktier. Också att tänka på att det är exklusive utdelningar i aktierna, som sannolikt skulle lägga på någon procentenhet på utvecklingen om de räknades med.
Sammanfattningsvis så är jag ganska nöjd med min närvaro på börsen under 2010 om än inte helnöjd. Största smolket i bägaren är så klart HQ, men det är svårt att vara något annat än missnöjd när man drabbats av brottslingar. Sett i backspegeln tycker jag att jag fattat bra beslut kring mitt HQ-innehav baserat på den information som var tillgänglig vid beslutstillfällena och jag kom ändå ur aktien innan det gick helt åt pipsvängen. Årets stora glädjepiller är så klart SKF, portföljens gamla trotjänare. Jag säger det igen: SKF behåller jag inom all överskådlig framtid.
En av orsakerna är så klart smällen i HQ. Ni minns den säkert. Plötsligt en dag kom ett pressmeddelande om att HQ skulle lägga ner tradingen och på grund av det tvingas ta en kostnad på en halv miljard kronor. Jösses, tänkte jag, men var ändå positivt inställd då jag argumenterat för att tradingen måste läggas ner under det år då dom gång på gång levererat minusresultat i tradingen trots börsuppgång. Aktien störtdök och jag tog tillfället i akt att öka mitt innehav, då ett HQ utan trading var ett bolag jag gärna ville äga. Blott en vecka senare kom dock nya besked. Kostnaden skulle istället bli en hel miljard, nyemissionen ställdes in och HQ Fonder såldes till Öresund för att klara av akuta likviditetsproblem. Jag sålde hela innehavet omgående, och lyckades på så vis ändå minimera förlusten.
Redan innan det första beslutet meddelades och kursen dök hade aktien handlats ner under en tid. Jag läste, faktiskt så sent som idag, att styrelsen tydligen tagit beslutet om att lägga ner tradingen redan den 17 maj medan beslutet meddelades till marknaden först den 26 maj vilket förklarar den rörelsen. Bara en av många brottsliga, regelvidriga eller omoraliska handlingar i soppan. HQ är nu mera ett tomt skal som är avnoterat från Stockholmsbörsen. Dom sunda delarna, fonderna och private banking, ägs nu av Carnegie. Jag ska därför inte skriva med om HQ nu, mer än avslutningsvis: R.I.P. En konstig sak är dock att inte Öresund avkrävts mer med tanke på deras huvudägarskap i ett så illa skött bolag. Dom var ju också inblandade i en del tvivelaktiga affärer så som köpet av fonderna och diverse preferensaktier i HQ Bank.
Bland övrigt är det ett gäng aktier som gått knackigt, några som gått medelmåttigt och en som gått riktigt bra. Den senaste är så klart den roligaste att skriva om, och företaget är SKF. Kullagerfabriken har gått för högvarv och ökat i runda slängar 50 % under 2010 och än finns det inga mörka moln på horisonten. SKF är också mitt allra äldsta kvarvarande innehav och min uppgång i aktien är omkring 200 % exklusive ganska stora utdelningar under åren. Värderingen sett till P/E-talet på senaste 12 månaderna ser hög ut för tillfället, nära 20, men då ska man ha klart för sig att vinsten de senaste två kvartalen klart mer än dubbelt så stor som det första av de senaste fyra kvartalen och även väsentligt högre än det andra av dom. Skulle vi räkna P/E-tal baserat på att nästa två månader blir i klass med de senaste två så är det neråt 15 istället, som är klart rimligare.
Medelmåttorna i portföljen är Danske Bank, Fortum och SCA som alla ökat mellan 10-20 %. De första två är dock noterade i valutor som sjunkit i jämförelse med kronan vilket gör att min utveckling varit klart sämre. Nästan så det tar ut hela ökningen faktiskt... Trevligt är dock att det är SCA och SKF som gjort bäst ifrån sig under året då de är de två största innehaven i portföljen.
Resten har alltså gått knackigt. Statoil och Orc noterar nedgångar under 2010 medan Investor och Telia noterar små uppgångar kring 5 %. Vad gäller Fortum, Investor, SCA, Statoil och Telia är alla tämligen defensiva innehav som man inte kan räkna med att dom hänger med i full fart på en hausse-marknad, men dom har ju inte heller gått ner lika mycket under finanskrisen som många andra. I långa loppet tror jag fortfarande att dessa investeringar kommer vara bra, och man sover gott med dom i portföljen.
Tittar vi på nykomlingarna i portföljen så har Orexo gått ner något sedan inköp och H&M upp något sedan inköp. Ganska små förändringar i båda fallen. H&M var dock upp en bra bit innan senaste rapporten, som hade siffror som inte föll marknaden på läppen och tog tillbaka aktien mot nivån där jag köpte. Vad gäller motiveringar till köpen så hänvisar jag till originalinläggen vid köptillfällena: Orexo, H&M.
Det är också en till aktie som lämnat portföljen under året, Husqvarna. Rapporterna har varit besvikelse på besvikelse och till slut fick jag nog och lämnade aktien. Idag har den gått upp en hel del sen jag sålde så det var tyvärr ingen lysande affär, men det är ändå rätt skönt att slippa ha den gnagande i bakhuvudet.
Något som gnager i bakhuvudet just nu är om jag ska lämna Orc. Jag sålde ju halva innehavet för ett bra tag sen på en kurs något över den nuvarande, men sedan dess har det gått både upp och ner. På förra helårsrapporten rusade aktien men strax därefter så meddelade dom att ett bud lades på Neonet, en firma som har haft problem med lönsamheten på sistone. Sedan dess har det gått stadigt nedåt och jag tror det finns en och annan i Orcs ledning som börjar ångra sig. Även valutarörelserna går emot Orc som har lejonparten av sina utgifter i kronor och tvärtom vad gäller intäkterna. Funderar på att sälja, men har inte kommit till något beslut än...
Vidare till fonderna så har valutaeffekter gjort att uppgångarna även där blivit begränsade. Konstaterar mest att en stark krona inte är speciellt bra för mig. Är det förresten inte märkligt att importvaror inte sjunkit mer i pris med tanke på den starka kronan? Det är mest hemelektronik som fortsätter bli billigare och billigare för varje år, men jag vet inte om det har så mycket att göra med valutor - den blev ju billigare även när kronan försvagades...
Under året lämnade jag helt Carlson Asian Small Cap efter att förvaltaren lämnade Carlson och har istället börjat investera i Danske Global Emerging Markets och Danske Global Emerging Markets Small Cap. Jag har också minskat något i SHB Ny Energi då den inte alls har presterat så bra som jag önskat. Månadssparandet i Ny Energi har också bytts ut till Fidelity Funds - Health Care Fund. Annars har det inte hänt så mycket i portföljen mer än regelbundna köp via mina månadssparanden och någon enstaka försäljning av fördelnings- eller skattemässiga skäl.
Som jag rapporterade redan tidigare i år, i inlägget 2010 i hårda tal, så var jag nettosäljare under 2010. Av alla transaktioner så stod försäljningarna av 55 % av värdet medan köpen följaktligen stod för 45 %. Jag rapporterade då också att mitt aktieben trots det ökat med 2,9 % under året. Klart sämre än de 20 % man kunnat hoppas på alltså, men trots allt uppåt trots nettoförsäljning, hq-kraschen, ogynsamma valutarörelser och defensiva aktier. Också att tänka på att det är exklusive utdelningar i aktierna, som sannolikt skulle lägga på någon procentenhet på utvecklingen om de räknades med.
Sammanfattningsvis så är jag ganska nöjd med min närvaro på börsen under 2010 om än inte helnöjd. Största smolket i bägaren är så klart HQ, men det är svårt att vara något annat än missnöjd när man drabbats av brottslingar. Sett i backspegeln tycker jag att jag fattat bra beslut kring mitt HQ-innehav baserat på den information som var tillgänglig vid beslutstillfällena och jag kom ändå ur aktien innan det gick helt åt pipsvängen. Årets stora glädjepiller är så klart SKF, portföljens gamla trotjänare. Jag säger det igen: SKF behåller jag inom all överskådlig framtid.
2010-12-11
Tillbaka från verkligheten
Nu har det varit väldigt tyst från mitt håll här på bloggen några veckor. Vad har hänt, undrar kanske någon, medan de flesta nog inte ens märker det...
Så vad har hänt? Jo, Gran Turismo 5 har släppts! Omkring fyra år efter det att Play Station 3 släpptes så är väntan äntligen över. Det har fått konsekvensen att jag vid lediga stunder satt mig framför tvn och rattat sportbilar hellre än framför datorn och skrivit strunt. Spelet är väldigt bra men det är kanske inte riktigt så kioskvältande att det motiverar fyra års försening. I början tyckte jag att det var lite för enkelt att få ihop pengar, men nu har det börjat gå långsammare - nästan för långsamt. Så det är nog bra! Jag spelade nog bara lite väl mycket i början... ;)
Den riktiga ekonomin har dock inte stått helt stilla. Det största som hänt är att jag nu helt har lämnat fonden Carlson Asian Small Cap och istället börjat investera i Danske Invest Global Emerging Markets Small Cap. Jag började försäljningen i samband med att Anna Ho lämnade förvaltningen i augusti och har successivt fortsatt till den nu i november försvann helt.
I övrigt kan jag konstatera att SKF har värderats upp rejält på börsen medan SCA har stått och stampat ganska länge vilket gör att det börjar tätna i toppen av portföljen. För tillfället står SCA för 18,9 % av totalvärdet och SKF för 17 %. Senast jag redovisade fördelningen, i juni, låg SCA på 17,3 % och SKF på 13 %. En anledning till att båda siffrorna stigit är att två mindre innehav trillat ur portföljen sen dess, HQ och Husqvarna, men tydligt är att skillnaden de båda emellan minskar. Från 33 % större i juni till 11 % större nu.
2010-11-04
Rapportkommentarer Q3
Nu har alla portföljbolag utom Skrutten (Orexo) rapporterat för Q3. Här följer en radda snabba kommentarer...
Danske kom med en bra rapport, och framförallt glädjande var att dom ser avsevärt lägre kreditförluster för räkenskapsåret jämfört med det förra, att jämföra med den tidigare prognosen som sa något lägre. Aktien stack upp och har fortsatt i samma riktining några dagar till vilket gör att den är uppe på årshögsta igen.
Vad gäller mina egna affärer med banken så lyckades vi till slut lösa problemet med koddosan, men jag är inte så nöjd med 40 punkters höjd ränta under den gångna månaden och dessutom sänkt rabatt när november tar slut... I dagsläget kan jag få 2,40% hos SkandiaBanken och 2,49 % hos SBAB, då med tre månaders bindningstid. Sänks min ränterabatt hos Danske med 20 punkter kommer jag ha 2,38 % bundet i en månad. Med tanke på att räntorna tycks vara på väg upp så misstänker jag att 2,40 % i tre månader är bättre än 2,38 % i en.
Fortsättning följer... Skulle jag lämna banken som kund kommer jag säkerligen sälja åtminstone halva innehavet. Då passar det ju bra att aktien är på årshögsta!
Fortum (Finland)
Även Fortum kom med en bra rapport och har varit uppe på årshögsta under perioden. Fortum är ju ett av få bolag som tjänar på en stark krona, så dom har gynnats av kronrallyt vi sett under det senaste året.
I övrigt inte så mycket att säga, stabil aktie som ligger stabilt i portföljen.
H & M
Jag har många gånger sagt, framförallt innan jag köpte H&M, att värderingen är ansträngd och inte klarar av mycket till besvikelse. Trots det har H&M allt som oftast fortsatt imponera och inför rapporten hade aktien stigit en hel del under sensommarn. Nu blev rapporten dock inte så lysande som analytikerkollektivet hoppats och aktien sjönk tillbaka ganska markant när siffrorna publicerades. Inte heller bra försäljningssiffror för september orkade lyfta aktien och många har sänkt sina riktkurser. P/E på TTM är under 20 för tillfället, vilket får anses vara lågt för Hennes. Skulle alltså kunna vara läge att Öka i aktien. Det förutsätter dock att något annat säljs för att gå ihop med min strategi.
Investor A
Investor går mer och mer mot onoterade innehav, och längre och längre in i skola, vård och omsorg. Aktien känns väldigt trygg, men tämligen ospännande. Inga planer på att sälja, inga planer på att öka. Den sitter bra där den sitter.
Orc Software
Rapporten från Orc var inget glädjepiller. Mycket beroende på HQ Bank, som uppenbarligen var en ganska stor kund för Orc. Samgåendet med Neonet tycker inte ha fallit på plats riktigt än, och frågan är om det någonsin kommer att göra det. Förslag om regleringar på finansmarknaden går också emot Orc och frågan är om inte glansdagarna är förbi. Jag har funderat på att sälja under några månaders tid, men än så länge har jag aktierna kvar.
SCA B
SCA levererade ett stabilt resultat, som dock inte riktigt föll alla på läppen. Beat is the new normal, som Finansblogg skrev, och att bara leverera resultat som förväntat räcker inte. SCA är fortfarande mitt största innehav och det får det gärna fortsätta vara. Jag ligger still.
SKF B
Kullagerfabriken överraskade marknaden så till den grad att aktien faktiskt steg! SKF brukar i princip alltid slå förväntningarna, och i princip alltid sjunka på börsen när dom gör det. Den här gången var det dock så mycket bättre att aktien rusade, och dagen efter så haglade det höjda riktkurser och rekommendationer kring bolaget. SKF är nu klar två i portföljen och börjar närma sig SCA så sakteliga. SKF är också den aktie i portföljen som har haft bäst utveckling, cirka 160 % upp exklusive utdelningar - och det har blivit en hel del utdelningar genom åren. Aktien stannar!
StatoilHydro (Norge)
Statoil var senaste bolaget att rapportera och det var ingen rolig läsning. På grund av flera omfattande underhållsarbeten tvingas dom sänka prognosen för sin produktion under årets sista kvartal. Jag gillar inte heller att dom börjat sälja ut mackarna i bolaget Statoil Fuel & Retail. Det var ju mycket mackarna jag ville åt när jag köpte. Har inte hunnit räkna på det nya bolaget, men det är inte omöjligt att jag i förlängningen köper det i ställe - eller också. Det får bli lite räkneövningar framöver. Tills vidare ligger jag lågt.
TeliaSonera
Sist, men långt från minst, har turen kommit till Telia. Siffrorna var fina och framtiden var ljus. Aktien var på årshögsta så sent som idag. Aktien har också äntligen tagit sig över kursen som France Telekom inte lyckades köpa Telia för. Summa summarum så behåller jag mitt innehav.
2010-07-26
Dagens tips
Missa inte den ganska långa och frispråkiga intervjun med SCA:s vd Jan Johansson som publicerades på Realtid.se i morse. Bland annat framkommer att skogsinnehavet gör att blöjorna kan Svanen-märkas, något som talar emot en delning av bolaget, samt att SCA aldrig var ens nära att behöva en nyemission under finanskrisen. Jan tror dessutom att det kommer en andra våg men bedömer att SCA står väl rustade för att möta den.
SCA-vd missnöjd medbolagets lönsamhet (Realtid.se)
SCA-vd missnöjd medbolagets lönsamhet (Realtid.se)
2010-07-25
Dagens fördelning
Efter utträdet ur HQ och inträdet i H&M tänkte jag att det kunde vara intressant att visa upp en ny bild på fördelningen mellan aktierna i min portfölj. Den största skillnaden sen senast är naturligtvis just det - ett innehav i HQ som då motsvarade 6,8 % av portföljen har bytts mot ett i H&M som nu tar upp 6,9 % av portföljen.
Utöver det märks framförallt SCA som gått från 17,3 % till 18,8 % genom en stark rapport här om dagen. Även Telia har gått starkt och har ökat en procentenhet från 11,2 % senast till 12,2% nu. Tappat har framförallt Orc Software gjort som backat en procentenhet, Danske Bank som har tappat 0,8 procentenheter, samt Fortum och Statoil som tappat en halv procentenhet var. Alla tre utländska innehav är som ni ser med på förlorarlistan, vilket beror mycket på kronförstärkningen.
Utöver det märks framförallt SCA som gått från 17,3 % till 18,8 % genom en stark rapport här om dagen. Även Telia har gått starkt och har ökat en procentenhet från 11,2 % senast till 12,2% nu. Tappat har framförallt Orc Software gjort som backat en procentenhet, Danske Bank som har tappat 0,8 procentenheter, samt Fortum och Statoil som tappat en halv procentenhet var. Alla tre utländska innehav är som ni ser med på förlorarlistan, vilket beror mycket på kronförstärkningen.
2010-07-21
Bra dag igen!
Den späckade veckans tredje dag är bra för mig, precis som gårdagen. Idag var det mitt i särklass största innehav, SCA, som skulle rapportera, och som dom rapporterade! Starkt över hela linjen och extra kryddning genom att meddela att dom köper en mexikansk blöjtillverkare för att skapa en bas för expansion av barnblöjor i Mexico och Centralamerika. Trots min varning igår om att det behövdes en riktigt bra rapport för att lyfta aktien idag så rusar den över 7,5 % till idag och utökar avståndet till tvåan i portföljen.
Den andra rapporten som jag flaggade för i inlägget i början av veckan, Nordea, kom in i linje med förväntningarna och aktien rör sig inte nämnvärt. Trelleborg och Tele2, som också rapporterat idag stiger dock rejält och hjälper börsen att hitta betydligt högre idag.
Resten av veckan är inte riktigt lika intressant för egen del då inga direktägda bolag kommer att rapportera. Däremot kommer ABB i morgon och Ericsson på fredag som båda ingår i Investors portfölj, där jag ju är delägare. Dom bolagen följer jag dock inte speciellt noga och har därför inga som helst tankar om rapporterna - mer än att jag så klart hoppas att dom faller marknaden på läppen...
Den andra rapporten som jag flaggade för i inlägget i början av veckan, Nordea, kom in i linje med förväntningarna och aktien rör sig inte nämnvärt. Trelleborg och Tele2, som också rapporterat idag stiger dock rejält och hjälper börsen att hitta betydligt högre idag.
Resten av veckan är inte riktigt lika intressant för egen del då inga direktägda bolag kommer att rapportera. Däremot kommer ABB i morgon och Ericsson på fredag som båda ingår i Investors portfölj, där jag ju är delägare. Dom bolagen följer jag dock inte speciellt noga och har därför inga som helst tankar om rapporterna - mer än att jag så klart hoppas att dom faller marknaden på läppen...
2010-07-20
Idag var det bättre!
Igår skrev jag om den späckade veckan som inte börjat så bra. Idag kom rapporterna från mina innehav Telia och Husqvarna. Telia var i linje med förväntningarna och bjöd dessutom på en prognoshöjning, men detta till trots sjunker aktien på börsen. Husqvarna är dock upp rejält efter att ha slagit resultatestimaten med 13 %. Starkt var det även från Sandvik, medan Handelsbanken bjöd på klart sämre siffror än väntat precis som dom amerikanska rapporterna.
Extra skönt var att Husqvarna verkar vara på väg åt rätt håll. Jag har tidigare pekat ut att Husqvarna är det innehav som ligger närmast att sälja, mycket på grund av osäkerhet om hur deras framtid ser ut. Beskedet idag var därför lättande och dom får stanna kvar i portföljen. Hade det varit en besvikelse idag hade dom sannolikt åkt ut.
Telia bjuder sällan på några större överraskningar, så där kände jag mig ganska trygg. Att aktien sjunker något beror sannolikt på att rapporterna ofta brukar vara starkare än förväntat. Prognoshöjningen var dock inte väntad, men givetvis väldigt välkommen. Dock verkar inte mr. Market vara särskilt imponerad av den - än.
Imorgon är det ju dags för SCA, mitt största innehav. Sen i torsdags har aktien gått väldigt starkt och slagit index med 4-5 %, så en väldigt bra rapport som slår förväntningarna är redan inprisat. Återstår att se om det blir en sådan... Det ska i alla fall mycket till för att det ska bli något rally för aktien imorgon.
Extra skönt var att Husqvarna verkar vara på väg åt rätt håll. Jag har tidigare pekat ut att Husqvarna är det innehav som ligger närmast att sälja, mycket på grund av osäkerhet om hur deras framtid ser ut. Beskedet idag var därför lättande och dom får stanna kvar i portföljen. Hade det varit en besvikelse idag hade dom sannolikt åkt ut.
Telia bjuder sällan på några större överraskningar, så där kände jag mig ganska trygg. Att aktien sjunker något beror sannolikt på att rapporterna ofta brukar vara starkare än förväntat. Prognoshöjningen var dock inte väntad, men givetvis väldigt välkommen. Dock verkar inte mr. Market vara särskilt imponerad av den - än.
Imorgon är det ju dags för SCA, mitt största innehav. Sen i torsdags har aktien gått väldigt starkt och slagit index med 4-5 %, så en väldigt bra rapport som slår förväntningarna är redan inprisat. Återstår att se om det blir en sådan... Det ska i alla fall mycket till för att det ska bli något rally för aktien imorgon.
2010-07-19
Späckad vecka
I morse mjukstartades veckan med siffror från Electrolux och Boliden och sent ikväll ska IBM visa hur andra kvartalet har gått. Imorgon rapporterar Handelsbanken, Husqvarna, Sandvik och Telia alla innan börsen öppnar, och innan dom öppnar på andra sidan Atlanten ska vi även få se Goldman Sachs, Johnson&Johnson och Whirlpool. På onsdag får vi sen se siffror från Nordea och SCA innan öppning plus Orkla och Telenor i grannlandet i väst.
Innan öppningen på torsdag kommer rapporter från ABB, Nokia, SSAB, Stora Enso, Swedbank och Volvo och på fredag är det Ericsson, Scania och Skanska som står för morgonunderhållningen samt Vodafone från dom brittiska öarna. Scania levererar dock siffrorna en halvtimme efter öppning av någon konstig anledning... Ytterligare västerut kommer siffror från Ford och Kimberly-Clark att redovisas på fredagen.
Gott om rapporter helt enkelt, men än så länge ser det inget vidare ut. Både Electrolux och Boliden bommade och sjunker ganska mycket. För egen del blir det ju spännande i morgon bitti då mina aktier i Husqvarna och Telia kan komma att omvärderas, och på onsdag då mitt största innehav SCA ska ut med siffrorna. Håller tummarna!
Innan öppningen på torsdag kommer rapporter från ABB, Nokia, SSAB, Stora Enso, Swedbank och Volvo och på fredag är det Ericsson, Scania och Skanska som står för morgonunderhållningen samt Vodafone från dom brittiska öarna. Scania levererar dock siffrorna en halvtimme efter öppning av någon konstig anledning... Ytterligare västerut kommer siffror från Ford och Kimberly-Clark att redovisas på fredagen.
Gott om rapporter helt enkelt, men än så länge ser det inget vidare ut. Både Electrolux och Boliden bommade och sjunker ganska mycket. För egen del blir det ju spännande i morgon bitti då mina aktier i Husqvarna och Telia kan komma att omvärderas, och på onsdag då mitt största innehav SCA ska ut med siffrorna. Håller tummarna!
2010-01-12
Årskrönika 2009, del 2 - börsen
Börsen gick som vi alla vet kanonbra under 2009. Min egen börsportfölj är 52,3 % mer värd vid det här årsskiftet än det förra, men det säger inte så mycket utan att veta hur mycket som stoppats in och tagits ut från portföljen. En grov överslagsräkning säger mig att jag har varit en nettoköpare, men bara med ungefär 2 % av portföljens värde. Räknar man bort det så hamnar portföljen alltså omkring 50 % vilket jag helt klart är nöjd med. Skulle jag dessutom ta med aktieutdelningarna i avkastningen så är jag tillbaka en bit ovanför 50.
Lite annorlunda räknat kan jag säga att portföljen gick från -24 % vid slutet på 2008 till +11 % på slutet av 2009, vilket blir en uppgång på 46 %. (111-76)/76. Anledningen till skillnaden är dels att dom flesta fonderna återinvesterar sin utdelning vilket drar upp anskaffningsvärdet och dels att jag realiserat något mer vinst än förlust under året.
Med det vidare till rörelserna i portföljen. Det enda nya i aktieportföljen under 2009 är StatoilHydro som jag köpte i augusti. Utöver det så var jag med i Husqvarnas nyemission i mars och ökade i Danske Bank under april, men i övrigt är det bara mitt månadssparande i fonder som står för inköpen. Där bytte jag ut en hel del av fonderna i slutet av 2008, i samband med bankbytet, så under 2009 är det bara en som är ny. Det är SPP Aktieindex USA som jag beslutade mig för att ta in istället för Robur IX USA.
Ur portföljen ramlade Kesko och min Östeuropafond. Robur IX USA är också så gott som helt utfasad. Jag minskade innehavet i Orc Software när aktien hade i det närmaste dubblats på fem månader. Jag minskade även i Danske redan ungefär en månad efter min ökning då dom gått upp drygt 75 % på den korta tiden. Jag har också sålt en del fondandelar från flera olika fonder sedan mitten av maj för att behålla vikten i förhållande till reella tillgångar, enligt min strategi. Summa summarum alltså ungefär dött lopp mellan köp och sälj, med en liten övervikt för köpsidan.
Sett till dom enskilda aktierna så har dom som gick sämst 2008 gått bäst 2009 medan dom säkrare tillgångarna, så som Fortum, Investor och Telia, gått klart sämre än index. Samtliga innehav är dock upp och aktierna i Danske Bank och Orc Software har nära dubblats under året. Mitt största innehav, SCA, är upp omkring 50 % vilket nog mest beror på att det tog oförtjänt mycket stryk i den allmänna nedgången. Annars känns det som om det snarare borde höra hemma bland som tre säkrare tillgångar jag nämnde tidigare. HQ och SKF har båda lagt till omkring 66 % på kursen och Husqvarna dryga 33 %. I den sistnämnda har det dock varit nyemission som jag tecknade, så 33 % av aktierna (villkoret var 1:2 för 16 kronor) är upp över 200 % vilket ger en sammanlagd ökning på nära 100 %. Statoil, som köptes i slutet av augusti, hade vid årsskiftet gått upp 11,4 %.
Sett på lite längre sikt, nämligen sett till min inköpskurs, så är det bara Fortum (-15 %), HQ (-22 %) och Investor (-9 %) som är på minus nu bland aktierna. Fortum och Investor köptes båda under sommaren 2008 och HQ i slutet av 2007. Därför är det inte så konstigt att dom är kvar på minus... Det är även ett par av fonderna som ligger på minus. Även där är det primärt dom som jag började spara i året innan finanskrisen, och bankbytet, som jag inte fortsatt månadsspara i efteråt. Den värsta är dock ner mindre än 20 % nu.
Lite annorlunda räknat kan jag säga att portföljen gick från -24 % vid slutet på 2008 till +11 % på slutet av 2009, vilket blir en uppgång på 46 %. (111-76)/76. Anledningen till skillnaden är dels att dom flesta fonderna återinvesterar sin utdelning vilket drar upp anskaffningsvärdet och dels att jag realiserat något mer vinst än förlust under året.
Med det vidare till rörelserna i portföljen. Det enda nya i aktieportföljen under 2009 är StatoilHydro som jag köpte i augusti. Utöver det så var jag med i Husqvarnas nyemission i mars och ökade i Danske Bank under april, men i övrigt är det bara mitt månadssparande i fonder som står för inköpen. Där bytte jag ut en hel del av fonderna i slutet av 2008, i samband med bankbytet, så under 2009 är det bara en som är ny. Det är SPP Aktieindex USA som jag beslutade mig för att ta in istället för Robur IX USA.
Ur portföljen ramlade Kesko och min Östeuropafond. Robur IX USA är också så gott som helt utfasad. Jag minskade innehavet i Orc Software när aktien hade i det närmaste dubblats på fem månader. Jag minskade även i Danske redan ungefär en månad efter min ökning då dom gått upp drygt 75 % på den korta tiden. Jag har också sålt en del fondandelar från flera olika fonder sedan mitten av maj för att behålla vikten i förhållande till reella tillgångar, enligt min strategi. Summa summarum alltså ungefär dött lopp mellan köp och sälj, med en liten övervikt för köpsidan.
Sett till dom enskilda aktierna så har dom som gick sämst 2008 gått bäst 2009 medan dom säkrare tillgångarna, så som Fortum, Investor och Telia, gått klart sämre än index. Samtliga innehav är dock upp och aktierna i Danske Bank och Orc Software har nära dubblats under året. Mitt största innehav, SCA, är upp omkring 50 % vilket nog mest beror på att det tog oförtjänt mycket stryk i den allmänna nedgången. Annars känns det som om det snarare borde höra hemma bland som tre säkrare tillgångar jag nämnde tidigare. HQ och SKF har båda lagt till omkring 66 % på kursen och Husqvarna dryga 33 %. I den sistnämnda har det dock varit nyemission som jag tecknade, så 33 % av aktierna (villkoret var 1:2 för 16 kronor) är upp över 200 % vilket ger en sammanlagd ökning på nära 100 %. Statoil, som köptes i slutet av augusti, hade vid årsskiftet gått upp 11,4 %.
Sett på lite längre sikt, nämligen sett till min inköpskurs, så är det bara Fortum (-15 %), HQ (-22 %) och Investor (-9 %) som är på minus nu bland aktierna. Fortum och Investor köptes båda under sommaren 2008 och HQ i slutet av 2007. Därför är det inte så konstigt att dom är kvar på minus... Det är även ett par av fonderna som ligger på minus. Även där är det primärt dom som jag började spara i året innan finanskrisen, och bankbytet, som jag inte fortsatt månadsspara i efteråt. Den värsta är dock ner mindre än 20 % nu.
2009-12-28
Aktieportfölj vid årsskiftet
Nedan kan ni se fördelningen mellan mina aktieslag i en liten cirkel. Inga affärer har gjorts sen senaste redovisningen vilket gör att det är sig ganska likt. Största förändringen är att Danske Bank gått klart sämre än övriga tillgångar och har därför minskat från 12 % till 10 % av portföljens värde. Upp en procent har det gått för SKF, Statoil, Telia och ner en procent för HQ. Övriga - Fortum, Husqvarna, Investor, Orc och SCA - ligger kvar sen senast.
På det stora hela känns det som om portföljen fortfarande är välbalanserad. Bland nuvarande innehav så är det väl främst HQ eller Investor som jag är närmast att öka i. Ska jag ta in något nytt bolag är det närmast HiQ och Securitas som pockar på uppmärksamheten.
Jag gillar dock inte HiQ:s utdelningsmodell där dom årligen gör en split med tvångsinlösen av ena delen. Varför inte bara dela ut som vanliga företag? SKF brukar göra samma sak med eventuell extrautdelning vilket jag tycker är helt okej, men varför alltid göra så? Fördelen är ju att man kan kvitta det mot förluster men jag gillar inte att det ger sig på anskaffningsvärdet då det dels är svårt att hålla koll på hur aktien har gått, exklusive utdelning, dels blir grymt jobbigt när man ska deklarara. Dels måste man deklarera "utdelningen" varje år och räkna ut beräknat anskaffningsvärde, del blir det grymt jobbigt att hålla reda på allt om man säljer efter några år med den modellen. Måste nästan ha det i en kapitalförsäkring för att överleva, men då hade det ju inte varit någon skatt på utdelningen ändå så då försvinner vitsen med att den går att kvitta... Nej, snälla HiQ, börja dela ut ordentligt!
På det stora hela känns det som om portföljen fortfarande är välbalanserad. Bland nuvarande innehav så är det väl främst HQ eller Investor som jag är närmast att öka i. Ska jag ta in något nytt bolag är det närmast HiQ och Securitas som pockar på uppmärksamheten.
Jag gillar dock inte HiQ:s utdelningsmodell där dom årligen gör en split med tvångsinlösen av ena delen. Varför inte bara dela ut som vanliga företag? SKF brukar göra samma sak med eventuell extrautdelning vilket jag tycker är helt okej, men varför alltid göra så? Fördelen är ju att man kan kvitta det mot förluster men jag gillar inte att det ger sig på anskaffningsvärdet då det dels är svårt att hålla koll på hur aktien har gått, exklusive utdelning, dels blir grymt jobbigt när man ska deklarara. Dels måste man deklarera "utdelningen" varje år och räkna ut beräknat anskaffningsvärde, del blir det grymt jobbigt att hålla reda på allt om man säljer efter några år med den modellen. Måste nästan ha det i en kapitalförsäkring för att överleva, men då hade det ju inte varit någon skatt på utdelningen ändå så då försvinner vitsen med att den går att kvitta... Nej, snälla HiQ, börja dela ut ordentligt!
2009-11-17
Novembersjuka för SCA?
Som synes på diagrammet nedan så har SCA följt index ganska nära under hösten - fram till november. Där gick det grus i maskinen och aktien har legat och stampat... Är det för att det är psykologiskt svårt att bryta igenom 100-lappen och etablera sig på den sidan igen? Många som vill hämta hem vinst och är nöjda med en hundring? Det gjordes ju några försök under oktober, men dom blev som synes inte bestående... Vad tror du? Och när väl 100-nivån bryts, om den nu gör det, blir det rally då för att komma ikapp index igen?
2009-10-27
SCA gör som SKF
SCA rapporterar idag och det är starkt på alla plan. Vinsten är bättre än väntat, marginalerna är bättre än väntat och den krisande förpackningsdelen går bättre än väntat. Aktien stiger förvisso lite, men den stiger mindre än vad index gör... Dom gör alltså som SKF gjorde i förra veckan; rapporterar fint men får ingen uppskattning.
Än finns det därför mer att hämta hos SCA som får fortsätta vara det i särklass största innehavet i portföljen med ungefär 20% av portföljens värde. Näst störst är Investor på 12% följt av trion Danske Bank, SKF och Telia med 11% var för tillfället. Efter det följer Fortum och StatoilHydro på 8% var, Orc Software på 7% och de minsta posterna är HQ och Husqvarna med vikter på 6%.
Än finns det därför mer att hämta hos SCA som får fortsätta vara det i särklass största innehavet i portföljen med ungefär 20% av portföljens värde. Näst störst är Investor på 12% följt av trion Danske Bank, SKF och Telia med 11% var för tillfället. Efter det följer Fortum och StatoilHydro på 8% var, Orc Software på 7% och de minsta posterna är HQ och Husqvarna med vikter på 6%.
2009-07-23
Maths O. Sundqvist?
Noterade precis att både CAR (Carnegie) och SHB (Handelsbanken) nettosålt över 300 tusen SCA B var idag. I nuläget har dom nettosålt 414549 respektive 334358, vilket tillsammans motsvarar 17% av dom totalt omsatta aktierna.
Visst var det dom två som slogs om panterna på Maths stora innehav i SCA? Han hade väl omkring 3 miloner aktier, och ett gäng borde väl ha sålts redan tidigare? Dom båda har dessutom köpt en hel del aktier, vilket gör att dom sålda aktierna av de två är över 1,3 miljoner.
Läge för rally när dom sålt slut?
Visst var det dom två som slogs om panterna på Maths stora innehav i SCA? Han hade väl omkring 3 miloner aktier, och ett gäng borde väl ha sålts redan tidigare? Dom båda har dessutom köpt en hel del aktier, vilket gör att dom sålda aktierna av de två är över 1,3 miljoner.
Läge för rally när dom sålt slut?
SCA Q2
SCA levererade en rapport över förväntningarna idag vid lunch. Efter att ha bläddrat i den som hastigast hittar jag egentligen bara en sak jag inte gillar. Nettolåneskulden har fortsatt öka, och skuldsättningsgraden är nu 0,71 ggr istället för 0,70 ggr förra kvartalet eller 0,66 ggr som den var ett år tidigare. Ett steg i rätt riktning tas dock i skuldbetalningsförmågan som ökat från 25% till 28% senaste kvartalet, men för ett år sen var det 32%.
Annars ser det som sagt bra ut. Dom gör en rejäl vinst, eget kapital överstiger börsvärdet och kassaflödet förbättrades väsentligt. Rörelseresultaten är bättre om andra kvartalet jämförs med förra året än om halvårsresultatet jämförs med förra året i samtliga verksamhetsområden utom förpackningar vilket tyder på att andra kvartalet var mera ljusning än första kvartalet. Det trots att många såg en ljusning i rapporten för första kvartalet. Dessutom påpekas att marknadsbalansen förbättrats inom sågade trävaror, det enda område utöver förpackningar som försämrats jämfört med ett år sen, vilket har lett till stigande priser. Ljus i sikte där alltså.
Förpackningsverksamheten är som sagt fortfarande kass, men jag hade inte väntat mig något annat. Dom gör åtminstone en liten vinst, exklusive omstruktureringskostnader, men samtidigt varnar SCA för att nästa kvartal sannolikt blir sämre... Vi får hoppas att dom tar fel där. Den lilla vinsten på 11 miljoner drunkar dessutom i den stora omstruktureringskostnaden inom förpackningar på 439 miljoner. Dessutom står att läsa att ytterligare åtgärder krävs innan utbud och efterfrågan är i balans. Trist, hade så klart hoppats på ljus i sikte där också.
Som helhet en stabil rapport, och jag fortsätter ha SCA som mitt i särklass största innehav.
Succé för SCA, SCAs sorgebarn (Affärsvärlden)
Annars ser det som sagt bra ut. Dom gör en rejäl vinst, eget kapital överstiger börsvärdet och kassaflödet förbättrades väsentligt. Rörelseresultaten är bättre om andra kvartalet jämförs med förra året än om halvårsresultatet jämförs med förra året i samtliga verksamhetsområden utom förpackningar vilket tyder på att andra kvartalet var mera ljusning än första kvartalet. Det trots att många såg en ljusning i rapporten för första kvartalet. Dessutom påpekas att marknadsbalansen förbättrats inom sågade trävaror, det enda område utöver förpackningar som försämrats jämfört med ett år sen, vilket har lett till stigande priser. Ljus i sikte där alltså.
Förpackningsverksamheten är som sagt fortfarande kass, men jag hade inte väntat mig något annat. Dom gör åtminstone en liten vinst, exklusive omstruktureringskostnader, men samtidigt varnar SCA för att nästa kvartal sannolikt blir sämre... Vi får hoppas att dom tar fel där. Den lilla vinsten på 11 miljoner drunkar dessutom i den stora omstruktureringskostnaden inom förpackningar på 439 miljoner. Dessutom står att läsa att ytterligare åtgärder krävs innan utbud och efterfrågan är i balans. Trist, hade så klart hoppats på ljus i sikte där också.
Som helhet en stabil rapport, och jag fortsätter ha SCA som mitt i särklass största innehav.
Succé för SCA, SCAs sorgebarn (Affärsvärlden)
2009-03-16
Min portfölj
Bakom bloggen hittar ni också en lagomt diversifierad portfölj. Grunden utgörs av Investor, storägare i flera av Stockholmsbörsen storbolag och dessutom ägare av en del onoterade bolag. Utöver det finns dagligvaror och skogar genom SCA och sällanköpsvaror för skog och trädgård genom Husqvarna. Ni hittar också SKF som gör kullager och för telefoni, bredband och tv svarar Telia. Utöver det hittar ni också HQ, en investmentbank och fondförvaltare, Danske Bank, en traditionell bank samt Orc Software som gör mjukvara för börshandel. Portföljen kompleteras av Fortum som tillverkar och säljer el och värme och StatoilHydro som gör allt som har med olja att göra.
Jag satsar helst på stabila företag med hög utdelning, gärna där jag själv gillar produkten. Hos SCA gillar jag Edet och Libero, från Husqvarna kommer även t.ex. Partner och Gardena som jag använder hemma i trädgårn och Telia använder jag på alla tänkbara områden. Jag är också väldigt förtjust i både Danskes och HQ:s fonder. Danske äger också flera mindre svenska banker, som t.ex. Östgöta Enskilda, där jag själv är kund, Skånes Provinsbank och Smålandsbanken. Hos Fortum är jag indirekt kund då dom äger största delen av mitt elbolag. Även hos Statoil är jag ofta kund, framförallt hos Jet som ägs av Statoil sedan ett par år.
Investor, Orc Software och SKF är det svårt för mig att vara kund hos, utan där litar jag till vad jag kan läsa mig till och hör på olika håll. Orc användes till exempel hos ett företag som jag gjorde en del konsultuppdrag för tidigare, och dom var eld och lågor över produkten. Jag har också sökt jobb där själv vid ett tillfälle och fick en väldigt positiv känsla. Jag valde dock ett annat jobb till slut... Hos Investor och SKF har jag väldigt stort förtroende för respektive vd, Börje Ekholm och Tom Johnstone, vilket väger tungt. Jag upplever också företagen som välskötta och väl positionerade för framtiden.
Klicka på ett bolag nedan för att läsa allt jag skrivit om just det.
Jag satsar helst på stabila företag med hög utdelning, gärna där jag själv gillar produkten. Hos SCA gillar jag Edet och Libero, från Husqvarna kommer även t.ex. Partner och Gardena som jag använder hemma i trädgårn och Telia använder jag på alla tänkbara områden. Jag är också väldigt förtjust i både Danskes och HQ:s fonder. Danske äger också flera mindre svenska banker, som t.ex. Östgöta Enskilda, där jag själv är kund, Skånes Provinsbank och Smålandsbanken. Hos Fortum är jag indirekt kund då dom äger största delen av mitt elbolag. Även hos Statoil är jag ofta kund, framförallt hos Jet som ägs av Statoil sedan ett par år.
Investor, Orc Software och SKF är det svårt för mig att vara kund hos, utan där litar jag till vad jag kan läsa mig till och hör på olika håll. Orc användes till exempel hos ett företag som jag gjorde en del konsultuppdrag för tidigare, och dom var eld och lågor över produkten. Jag har också sökt jobb där själv vid ett tillfälle och fick en väldigt positiv känsla. Jag valde dock ett annat jobb till slut... Hos Investor och SKF har jag väldigt stort förtroende för respektive vd, Börje Ekholm och Tom Johnstone, vilket väger tungt. Jag upplever också företagen som välskötta och väl positionerade för framtiden.
Klicka på ett bolag nedan för att läsa allt jag skrivit om just det.
2009-01-28
Global 100 uppdaterad
Imorse presenterades den uppdaterade versionen av Global 100-listan som jag har skrivit om vid en rad tillfällen tidigare. Det tynger mig att se att Fortum har trillat av listan. Kesko och SCA är dock kvar, vilka är mina andra två innehav från listan.
Bland dom bolag som tillkommit på listan hittar jag fyra från dom nordiska länderna. Ericsson, StatoilHydro, StoraEnso och Wärtsilä. Andra nordiska bolag som trillat av listan är Fabege och TietoEnator. Fyra in och tre ut totalt alltså. Norden ökar alltså sin andel! Jag hittade också några som jag måste ha missat förra året. Neste Oil och Novozymes.
Extra kul tyckte jag det var att se StatoilHydro komma in på listan. Kanske kan jag låta det bli min cue för att äntligen köpa något norskt! Förra året fanns det inga norska bolag alls på listan, och StatoilHydro har jag ju funderat över att köpa vid ett par tillfällen tidigare. Någon som har input på att köpa dom?
Bland dom bolag som tillkommit på listan hittar jag fyra från dom nordiska länderna. Ericsson, StatoilHydro, StoraEnso och Wärtsilä. Andra nordiska bolag som trillat av listan är Fabege och TietoEnator. Fyra in och tre ut totalt alltså. Norden ökar alltså sin andel! Jag hittade också några som jag måste ha missat förra året. Neste Oil och Novozymes.
Extra kul tyckte jag det var att se StatoilHydro komma in på listan. Kanske kan jag låta det bli min cue för att äntligen köpa något norskt! Förra året fanns det inga norska bolag alls på listan, och StatoilHydro har jag ju funderat över att köpa vid ett par tillfällen tidigare. Någon som har input på att köpa dom?
2008-09-11
Backspegel
Hejsan hejsan. Har suttit en stund och tittat lite i backspegeln. Som jag berättat tidigare följer jag inte direkt börsen sen jobbytet utan tittar till portföljen med jämna mellanrum för att se hur den sköter sig. Jag konstaterar att den sköter sig bra. Kollar jag index är det nära årslägsta, medan portföljen är långt ifrån årslägsta. Bland dom senare köpen kan jag vara nöjd med ökningen i SCA för en och en halv månad sen men missnöjd med köpen i Fortum. SCA har följt med dollarn upp och Fortum har följt med oljan ner... Konstigt det senare, då Fortum säljer el och elpriserna är rekordhöga, men aktien ändå följer med övriga aktier inom energisegmentet då oljan rasat. Inte allt för ledsen över det dock då Fortum är det innehav som jag är mest sugen på att öka i.
Jag tog också en titt på PPM vilket inte var lika muntert. HQ Tillväxtmarknad har inte alls gått bra, ner 22% på tre månader och 32% sen årsskiftet. Antar att dom hade en hel del i Ryssland, som ju sjunkit som en sten med både oljeras och Georgienkris på sistone. Sett sen årsskiftet är det dock klart bättre än andra populära tillväxtfonder så som Carlson Asian Small Cap och Simplicity Indien som både är ner över 50%. Senaste månaderna är det dock nattsvart då endast Rysslandsfonder verkar ha presterat sämre. Jag behåller den dock i hopp om bättre tillväxt! På den långa investeringshorisont jag har tills pension borde det löna sig i längden.
Det var lite uppdatering av läget. Kommentera gärna!
Jag tog också en titt på PPM vilket inte var lika muntert. HQ Tillväxtmarknad har inte alls gått bra, ner 22% på tre månader och 32% sen årsskiftet. Antar att dom hade en hel del i Ryssland, som ju sjunkit som en sten med både oljeras och Georgienkris på sistone. Sett sen årsskiftet är det dock klart bättre än andra populära tillväxtfonder så som Carlson Asian Small Cap och Simplicity Indien som både är ner över 50%. Senaste månaderna är det dock nattsvart då endast Rysslandsfonder verkar ha presterat sämre. Jag behåller den dock i hopp om bättre tillväxt! På den långa investeringshorisont jag har tills pension borde det löna sig i längden.
Det var lite uppdatering av läget. Kommentera gärna!
2008-08-12
Tre månader har gått
I mitten av maj berättade jag att jag skrivit på för en ny firma. Nu har dom tre månaderna gått och igår började jag min nya anställning. Det betyder nog tyvärr att aktiviteten kommer minska både på bloggen och på investeringsfronten. Portföljen är dock i tämligen god form vilket gör att jag med gott samvete kan låta börsen ha sin gilla gång. Jag får väl stämma av en gång i veckan eller så att det fortsätter se bra ut.
Börsuppgången har förvisso gjort att mitt mål att ha aktier för ett värde av 40% av skillnaden mellan husets inköpspris och kvarvarande lån har överskridits med i nuläget 6%. Det betyder att jag borde sälja av lite, men nu har jag inte några Sverigefonder kvar vilket gör det betydligt omständigare att sälja av en liten skvätt. Hade det inte funnits börsposter och hade courtaget varit betydligt lägre hade jag gärna sålt en fjärdedel av mina SCA nu för att få ett bättre förhållande mellan aktieslagen i portföljen, men nu låter jag allt ligga kvar någon vecka till. Sen får vi se hur det har utvecklats. Överskrids målvärdet med mer än 10% får jag antingen ändra målet eller sälja något.
Till höger här ovan ser ni hur fördelningen ser ut för tillfället.
Börsuppgången har förvisso gjort att mitt mål att ha aktier för ett värde av 40% av skillnaden mellan husets inköpspris och kvarvarande lån har överskridits med i nuläget 6%. Det betyder att jag borde sälja av lite, men nu har jag inte några Sverigefonder kvar vilket gör det betydligt omständigare att sälja av en liten skvätt. Hade det inte funnits börsposter och hade courtaget varit betydligt lägre hade jag gärna sålt en fjärdedel av mina SCA nu för att få ett bättre förhållande mellan aktieslagen i portföljen, men nu låter jag allt ligga kvar någon vecka till. Sen får vi se hur det har utvecklats. Överskrids målvärdet med mer än 10% får jag antingen ändra målet eller sälja något.Till höger här ovan ser ni hur fördelningen ser ut för tillfället.
2008-07-25
Förbannade girighet
Idag rasade SCA vidare vilket stärkte min övertygelse om att öka. När jag nu skulle öka tänkte jag passa på att sälja det jag hade först för att realisera min förlust och sen köpa tillbaka dom och lite till på samma nivå. Jag hittade en nivå, 67 kronor, strax över dagslägsta, 66,50, där aktien såg extremt svag ut och la en säljorder. Kanske skulle jag kunna få dom lite billigare än jag sålde för rent ut av!
Plötsligt sticker hela börsen iväg uppåt, mina aktier försvinner och möjligheten att köpa tillbaka på samma kurs är helt bortblåst. Sen dess har jag jagat min egen svans på något sätt, av ren girighet, utan att lyckas få några nya aktier. Hade jag bitit i det sura äpplet på en gång hade jag ändå varit ganska glad nu. Nu är SCA uppe på 70 kronor och här sitter jag utan något alls att glädjas åt...
Förbannade girighet.
Update, 12:30
Till slut fick jag tag på svansrackarn. 69,50 fick jag lägga, en förlust med 2,50 per aktie eller 3,7% på grund av min girighet. Summan av kardimumman är nu i alla fall att jag realiserat en förlust genom att sälja SCA för 67 kronor och sen köpt tillbaka dubbelt så många för 69,50.
Jag vet inte om jag ska dra slutsatsen att inte realisera vinster i aktier jag vill ha kvar eller om lärdomen ska vara att köpa tillbaka direkt oavsett om det blir 25 öre dyrare per aktie. Det här var i alla fall en riktigt dålig strategi.
Lärdomen från Fortum besparade mig dock 2,50 per aktie då jag var nära att köpa för 72 igår. Vinst på 2,50 och förlust på 2,50 går väl bra att kvitta, men då köpet var dubbelt så stort så var vinsten också på dubbelt så mycket och slutsumman blir till slut positiv!
Update, 13:05
Givetvis faller aktien efter att jag väl köpt. 68,75 nu... Det här med kortsiktig timing framstår åter igen som omöjlig. Jag blir så less! Strax efter köpet kom också en kommentar om att det kanske inte är tillåtet att köpa och sälja samma dag för att realisera hela förlusten. Någon som med säkerhet vet hur det ligger till?
Plötsligt sticker hela börsen iväg uppåt, mina aktier försvinner och möjligheten att köpa tillbaka på samma kurs är helt bortblåst. Sen dess har jag jagat min egen svans på något sätt, av ren girighet, utan att lyckas få några nya aktier. Hade jag bitit i det sura äpplet på en gång hade jag ändå varit ganska glad nu. Nu är SCA uppe på 70 kronor och här sitter jag utan något alls att glädjas åt...
Förbannade girighet.
Update, 12:30
Till slut fick jag tag på svansrackarn. 69,50 fick jag lägga, en förlust med 2,50 per aktie eller 3,7% på grund av min girighet. Summan av kardimumman är nu i alla fall att jag realiserat en förlust genom att sälja SCA för 67 kronor och sen köpt tillbaka dubbelt så många för 69,50.
Jag vet inte om jag ska dra slutsatsen att inte realisera vinster i aktier jag vill ha kvar eller om lärdomen ska vara att köpa tillbaka direkt oavsett om det blir 25 öre dyrare per aktie. Det här var i alla fall en riktigt dålig strategi.
Lärdomen från Fortum besparade mig dock 2,50 per aktie då jag var nära att köpa för 72 igår. Vinst på 2,50 och förlust på 2,50 går väl bra att kvitta, men då köpet var dubbelt så stort så var vinsten också på dubbelt så mycket och slutsumman blir till slut positiv!
Update, 13:05
Givetvis faller aktien efter att jag väl köpt. 68,75 nu... Det här med kortsiktig timing framstår åter igen som omöjlig. Jag blir så less! Strax efter köpet kom också en kommentar om att det kanske inte är tillåtet att köpa och sälja samma dag för att realisera hela förlusten. Någon som med säkerhet vet hur det ligger till?
Prenumerera på:
Inlägg (Atom)